投资银行学考试试卷
第一篇：投资银行学考试试卷一
2014银行从业资格考试《公司信贷》每日一练：投资回收期
银行从业资格考试培训 http://edu.21cn.com/kcnet2150/2014银行从业资格考试《公司信贷》每日一练：投资回收期
单选题
在财务评价中，投资回收期与行业基准投资回收期比较，( )。
A.当项目投资回收期小于基准投资回收期时，项目不能在规定的时间内收回投资
B.当项目投资回收期等于基准投资回收期时，项目不能在规定的时间内收回投资
C.当项目投资回收期大于基准投资回收期时，项目能在规定的时间内收回投资
D.当项目投资回收期小于或等于基准投资回收期时，项目能在规定的时间内收回投资
【正确答案】D
【答案解析】本题考查投资回收期的运用。
第二篇：投资银行试卷、习题及答案2套
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投资银行模拟试题一
一、单选题(每题1分，共8分)
1.以下不属于投资银行业务的是( )。
A 证券承销 B 兼并与收购 C 不动产经纪 D 资产管理 2.现代意义上的投资银行起源于( )。
A北美 B亚洲
C南美 D欧洲
3.根据规模大小和业务特色,美国的美林公司属于( )。a A 超大型投资银行 B 大型投资银行 C 次大型投资银行 D 专业型投资银行
4.我国证券交易中目前采取的合法委托式是()
A 市价委托 B 当日限价委托 C 止损委托 D 止损限价委托 5.深圳证券交易所开始试营业时间( )
A 1989年10月1 日 B 1992 年12月1日 C 1992年12月19 日
D 1997年底
6.资产管理所体现的关系，是资产所有者和投资银行之间的( )关系。
A委托一一代理 B管理一一被管理 C所有一一使用 D 以上都不是 7.中国证监会成为证券市场的唯一管理者是在( )
A 1989年10月1 日 B 1992 年12月1日
C 1992年12月19 日 D 1997年底
8.客户理财报告制度的前提是()
A 客户分析 B 市场分析
C 风险分析 D 形成客户理财报告
二、多选题(每题2分，多选漏选均不得分，共30分) 1.证券市场由( )主体构成。
A证券发行者 B证券投资者
C管理组织者 D投资银行
2.投资银行的早期发展主要得益于( )。
A贸易活动的日趋活跃 B证券业的兴起与发展
C基础设施建设的高潮 D股份公司制度的发展 3.影响承销风险的因素一般有( )。 A市场状况 B证券潜质
C承销团 D发行方式设计
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4.资产评估的方法有(
)。
A收益现值法
B重置成本法
C清算价格法
D现行市价法
5.竞价方法包括的形式有(
)。
A网上竞价 B机构投资者(法人)竞价
C券商竞价 D市场询价
6.投资银行从事并购业务的报酬, 按照报酬的形式可分为()。
A 固定比例佣金 B 前端手续费
C 成功酬金 D 合约执行费用 7.收购策略有( )。
A 中心式多角化策略 B 复合式多角化策略 C 纵向兼并策略 D 水平式兼并策略 8.下列可以参与经纪业务的有()
A 券商 B 证券交易所
C 资金清算中心 D 证券投资咨询公司 9.证券交易的风险主要有()
A 体制风险 B 信用风险 C 市场风险 D 流动性风险 10.投资银行在二级市场上一般作为()存在。
A 投机商 B 自营商 C 经纪商 D 做市商 11.属于风险回避策略的是( )
A避重就轻的投资选择原则
B扬长避短、趋利避害的债务互换策略 C资产结构短期化的策略 D多样化策略
12.投资银行研究工作的服务对象包括：( )
A 公司的发展战略规划
B 公司领导层的经营决策 C 公司自身业务部门 D 外部相关者
13.用来风险转移的方法有( )
A期货交易 B期权交易 C调换转移
D套期保值
14.在国际证券市场上，做市商制度存在以下()几种方式。 A 单一做市商制 B 多元做市商制 C 特许交易商制 D 柜台交易商制
15.制定收购价格的方法有很多，目前，国际上通用的实务上的方法有()。
A 账面价值法 B 还原价值法
C 市场价值法 D 未来获利还原法
三、名词解释(每题3分，共12分)
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1.尽职调查
2.投机交易
3.毒丸战术
4.管理层收购
四、判断题(每题2分，共10分)
1.商业银行与投资银行业务的交叉是必然趋势。
2.当前我国金融体制采用的是混业经营的发展模式。 3.美国的商人银行与英国的商人银行概念不同。
4.证券公司的经纪业务和自营业务都具有同样的风险性。
5.投资银行在资产管理业务中，所接受客户委托资产只能是现金资产
五、简答题(每题6分，共24分)
1.股份制现代投资银行组织的效率与一般独资投资银行组织相比其优势是什么?
2.报价驱动制度与指令驱动制度的区别是什么?
3.简述证券承销业务的风险。
4.请简述风险管理的过程
六、论述题(共16分)
为什么说分业经营是中国现阶段金融发展的现实选择?
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投资银行模拟试题二
一、单选题(每题1分，共8分)
1.( )是投资银行最本源、最基础的业务活动，是投资银行的一项传统核心业务。
A 证券承销 B 兼并与收购 C 证券经纪业务 D 资产管理
2.关于投资银行的发展模式，以下国家采用综合型模式的是() A.美国 B.英国 C.德国 D.日本
3.( )，中国人民银行迈出了走向中央银行的步伐，这标志着一个以中央银行为金融宏观调控主体，以工、农、中、建四大国有专业银行为主体的银行体系初步形成。 A.1982年1月
B.1983年1月 C.1984年1月 D.1985年1月
4.以下不属于影响股票发行价格的本体因素的是( )。
A发行人主营业务发展前景 B产品价格有无上升的潜在空间 C投资项目的投产预期和盈利预期 D发行人所处行业的发展状况 5.客户理财报告制度的前提是()
A 客户分析 B 市场分析
C 风险分析 D 形成客户理财报告 6.投资银行的核心业务是( )。
A资产管理业务 B发行业务
C代理业务 D自营业务
7.上海证券交易所建立于( )
A 1989年10月1 日 B 1992 年12月1日
C 1992年12月19 日 D 1997年底
8.按照并购方式划分，并购可分为()。
A 杠杆收购 B 要约收购 C 经理层收购 D 协议收购
二、多选题(每题2分，多选漏选均不得分，共30分) 1.通常的承销方式有( )。
A包销 B投标承购 C代销 D赞助推销
2.以下属于投资银行的功能的是( )。
A 媒介资金供需 B 构造证券市场 C 促进产业整合 D优化资源配置
3.以下属于混业经营运作的前提条件是()。
A.银行本身具备较强的风险意识
B.银行具备有效的内控约束机制
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C.当局的金融监管体系完善高效 D.法律框架健全
4.投资银行从业人员的职业道德包括( )。 A诚实 B守信
C遵纪守法 D公平 5.新股发行定价应符合( )原则。
A投资价值原则 B原则市场化原则
C风险收益对称原则 D保护投资者利益原则 6.做市商制度的风险包括()
A 存货价格风险 B 流动性风险
C 制度风险 D 信息不对称风险 7.投资银行从事并购业务的报酬, 按照报酬的形式可分为()。
A 固定比例佣金 B 前端手续费 C 成功酬金 D 合约执行费用 8.以下反收购策略中哪些是管理层反收购策略( )。
A 金降落伞 B 银降落伞
C 锡降落伞 D 养老金降落伞 9.我国证券经纪业务的新动向包括()
A 开拓网上交易业务 B 提供理财顾问服务
C 提供私人银行服务 D 推行规范的经纪人制度 10.在国际证券市场上，做市商制度存在以下()几种方式。 A 单一做市商制 B 多元做市商制 C 特许交易商制 D 柜台交易商制 11.以下属于并购直接效应的是()。 A 价值低估效应 B 合理避税效应
C 股价涨升效应 D 宣传广告效应 12.投资银行业监管的原则( )
A依法监管原则 B合理性原则
C协调性原则 D效率原则
13.影响承销风险的主要因素有( )
A 发行公司所处产业发展前景因素 B 股票发行价格确定因素
C 股票发行时机的选择
D 股票承销方式的选择
14.从国际国内的经验来看，要防范和化解投资银行业的经营风险，必须发挥以下几个层次的力量( )
A监管机关的监管和调控作用
B 社会中介机构(如会计师事务所、律师事务所等)的监督作用 C行业自律作用
D投资银行经营机构的自我控制作用 15.竞价方法包括的形式有(
)。
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A网上竞价 B机构投资者(法人)竞价 C券商竞价 D市场询价
三、名词解释(每题3分，共12分) 1.杠杆收购
2.白衣骑士
3.经纪业务
4.要约收购
四、判断题(每题2分，共10分)
1.许可制需要有关主管机构的批准，而注册制的实质是，只要有关机构符合法定的条件，经过一定的注册程序即可从事证券业务，而无须主管机构的特别批准。 2.银证混业经营、混业管理是综合型模式的最本质特点。
3.同时兼营经纪业务和自营业务的投资银行，可以将两种业务交叉进行、同时管理。 4.证券公司以获取更多的佣金为目的，诱导顾客进行不必要的证券买卖的行为属于操纵市场行为。
5.资产管理的客户主要是机构投资者和某些特大型客户
五、简答题(每题6分，共24分) 1.简述做市商制度的优缺点。
2.自营投资要遵循哪些原则?
3.从类别上，证券信用交易风险主要可分为哪几类?
4.请简述风险管理策略
六、论述题(共16分)
为什么说混业经营是我国金融发展的未来趋向?
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投资银行习题集
第一章 投资银行概述习题
一、判断题：
1.从历史发展来看，投资银行要早于商人银行。 2.目前我国的商业银行是不允许从事投资银行业务的。 3.商业银行与投资银行业务的交叉是必然趋势。 4.投资银行的业务主要侧重服务于间接融资。 5.投资银行业发展早期以美国为典型代表。
二、选择题
1.以下不属于投资银行业务的是( )。
A 证券承销 B 兼并与收购 C 不动产经纪 D 资产管理
2.根据规模大小和业务特色,美国的美林公司属于( )。
A 特大型投资银行 B 大型投资银行 C 次大型投资银行 D 专业型投资银行
3.投资银行与商业银行在融资能力方面比较,投资银行属于( )。
A 间接融资,侧重短期融资 B 间接融资,侧重长期融资 C 直接融资,侧重短期融资 D 直接融资,侧重长期融资
4.按照我国《证券法》设立综合类证券公司,注册资本最低为( )。
A 10亿元 B 5亿元 C 20亿元 D 1亿元
5.以下哪项( )不属于我国投资银行应对挑战而制订的发展战略。
A分业经营战略 B混业经营战略 C人才战略 D全球战略
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三、问答题
1.简述投资银行产生和发展过程。 2.投资银行的业务构成及其基本功能?
3.投资银行与商业银行及其他金融机构有什么区别和联系? 4..简述发达国家投资银行的政策特点。 5.试述投资银行业务的发展趋势
第二章 投资银行的发展习题
一、简答题
1.简述美、英、日三国分离型投资银行的概况和特点。 2.简述综合型模式投资银行特点。 3.试分析世界投资银行发展环境的变化。 4.试述世界投资银行发展的新趋势。
5.中国现阶段实行分业模式的现实条件有哪些? 6.分析我国投资银行发展模式的未来趋向。
第三章 投资银行的组织结构习题
一、简答题
1.试比较投资银行采取不同组织形态的利弊。 2.试比较不同规模结构的投资银行的特点。 3.简述投资银行的机构设置。
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4.投资银行的业务部门有哪些?它们的主要功能是什么? 5.试比较投资银行采取不同的业务模式。 6.投资银行对员工的素质能力有哪些要求?
第四章 承销业务业务习题
一、简答题
1.试述承销商的职责。
2.简述中介机构的尽职调查内容。 3.简述股票发行和承销的程序。
4.试分析影响股票发行价格的主要因素。 5.简述新股发行定价的原则。 6.试比较股票承销三种方式的利弊。
第五章 经纪业务习题
一、简答题
1.经纪业务的条件有哪些? 2.述经济业务的程序。 3.什么是证券信用经纪? 4.开展经纪业务的原则有哪些? 5.什么是客户理财报告制度?
6.建树客户理财报告制度的业务模式。
第六章 自营业务习题
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一、简答题
1.简述自营业务的流程。 2.简述自营业务的原则。 3.简析做市商制度的优缺点。 4.简述做市商制度的类型和职责。 5.简述做市商的三种风险。
7.简述证券自营投资应遵循的原则。
第七章 公司并购业务习题
一、名词解释 吸收合并 要约收购 垂直整合理论 杠杆收购 毒丸战术 管理层收购 帕柯曼反收购
二、判断题
1.并购是指通过购买全部或部分股权或资产已达到控制目标公司的目的。 2.目前还在延续的第五次购并热潮主要以纵向合并为主，并购金额十分巨大。 3.可以说，对并购对象的出价是并购中最重要的环节，直接关系到并购能否成功。 4.所谓“壳”资源是指已经丧失在资本市场再融资功能的上市公司。 5.目标公司为了反收购，往往通过互相持股的方式分散公众持有的股份。 6.敌意收购的价格一般比股票的市场价高出10%——20%。
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三、不定项选择题
1.按照并购方式划分，并购可分为( )。
A 杠杆收购 B 要约收购 C 经理层收购 D 协议收购
2.并购后，企业生产经营活动的效率得以提高所产生的效益，指的是并购产生的( )。
A 财务协同效应 B 经营协同效应 C 资源协同效应 D 市场协同效应 3. 以下属于并购直接效应的是( )
A 价值低估效应 B 合理避税效应 C 股价涨升效应 D 宣传广告效应 4.以下反收购策略中哪些是管理层反收购策略( )。 A 金降落伞 B 银降落伞 C 锡降落伞 D 养老金降落伞 5.借壳上市的收购方式主要有( )。
A 一级市场收购 B 二级市场收购 C 协议转让 D 恶意收购
四、问答题
1.企业开展并购存在哪些动机?并购活动要冒什么样的风险? 2.投资银行主要从哪几个方面参与公司的并购活动? 3.杠杆收购收益来源的理论解释是怎样的?如何评价杠杆收购? 5.制定收购价格的国际通用方法? 6.简述主要的收购策略及其适用性? 7.简述反收购中的主要策略手段?
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第八章 投资银行的其他业务习题
一、名词解释
资产管理 资产配置策略 专项资产管理业务
限制性集合资产管理业务
保荐人
风险投资
二、问答题
1.试述资产管理投资行为的主要特征。 2.简述投资银行资产管理业务的主要方式。
3.投资银行的财务顾问业务在兼并收购、资产管理、风险投资、资产证券化中的作用。
4.在风险企业成熟阶段，风险投资逐步退出，试述此时投资银行所起到的作用。 5.简述投资银行进行风险投资的典型作业流程。
第九章 投资银行的风险管理习题
一、问答题
1.概述投资银行的风险
2.分析投资银行发展中所面临的风险形式 3.简述证券承销业务风险的特点 4.如何防范公司并购业务的风险 5.简述风险管理的过程 6.简述风险管理策略
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第十章 投资银行的内部控制和外部监管习题
一、问答题
1.简述投资银行的内控机制。 2.简述自律与政府监管的区别与联系 3.简述英国自律型监管体系的特点及利弊 4.简述美国法定型监管体制的特点及利弊 5.简述中国证监会的监管职责 6.简述证券交易所的监管职责
管理层收购
管理层收购后，粤美的的总股本没有变，各类股份的比重也没有变，没有涉及控制权稀释、收益摊薄等问题，只是股权在两个法人实体之间的交换，这种转变的好处： 这里面的“法人股”非别样的“法人股”可比，它们中的很大部分是由粤美的管理层控制的，这标志着政府淡出粤美的，经营者成为企业真正的主人。
管理层在实质上成为粤美的的第一大股东。两次收购之后，尽管从表面上看股权转让的结果只是股权在两法人实体之间的变换，尽管看起来美托投资有限公司是作为一个法人实体成为粤美的的第一大股东的，但美托投资实际上是由粤美的的管理层和工会控制的，所以最终管理层确立了对粤美的的所有权。粤美的管理层通过美托投资间接持有了粤美的17.3%(78%×22.19%)的法人股，粤美的的工会则间接持有粤美的4.88%(22%×22.19%)的法人股。这时的法人股已经从简单的为一个经济实体所控制的股份，变为控制在管理层人员的手中。在粤美的的管理层中，法人代表何享健通过美托持有了粤美的5.5%的股权(25%×22.19%)，持股2690万股，按照2001年1月1日到6月30日期间每星期五的收盘价的算术平均值(13.02元)来计，市值达到3.5亿余元。虽然目前我国的法人股不允许上市流通，但同股同权、同股同利必然是一个发展趋势。
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降低了信息不对称的程度，减少了代理成本。管理层收购实现以后，以何享健为代表的粤美的管理层具有了双重角色：从性质上来说变原来的代理人为现在的委托人，但同时他们又在充分了解企业内部的各类信息。虽然其他中小股东对粤美的的一些信息不是十分了解，从这个角度来说信息不对称依然存在，但第一大股东能够获得充分的信息对整个股东集体来说已经比原来进步了。在这种情况下，由于委托人和代理人在很大程度上重合了，代理成本自然也就降低了。
第三篇：投资银行考试题
1. 随着金融管制的放松,投资银行与商业银行彼此业务相互交叉,相互渗透的程度不断加深,他们的传统区别正逐步淡化和模糊.鉴于此,有人提出 “投资银行只是一种业务”.对此观点你如何认为? 答：投资银行是主要从事证券的发行及承销和交易、企业的重组及兼并和收购、投资分析、风险投资、项目融资等业务的非银行金融机构，是资本市场上的主要金融中介。而商业银行是以经营工商业存放款为主要业务，并以获取利润为目的的货币经营企业。两者的区别主要有：
(1)从融资的方式来看：投资银行进行的是直接融资，并侧重长期融资;而商业银行是间接融资，并侧重短期融资。
(2)从基础业务来看：投资银行的基础业务是证券承销，而商业银行的基础业务是存贷款。 (3)从业务活动的领域来看：投资银行主要是在资本市场开展业务;而商业银行主要是在货币市场开展业务。
(4)从利润的来源来看：投资银行是靠收取客户支付的佣金;而商业银行靠的是存贷款之间的利率差。
(5)从经营的理念上来看：投资银行的经营理念是在控制风险的前提下，稳健与开拓并重;而商业银行追求的是安全性、盈利性和流动性的结合，必须坚持稳健性的原则。
(6)从监管机构来看：投资银行的监管机构主要是证券监督委员会之类的机构;而商业银行主要是受中央银行的监督和管理。
(7)风险特征： 一般情况下，投资人面临的风险较大，投资银行风险较小。 一般情况下，存款人面临的风险较小，商业银行风险较大
按照世界范围内比较普遍的银行法规，银行业必须实行“分业经营”原则：即商业银行不准经营股票发行与交易业务， 投资银行不准经营信贷业务.商业银行除了吸收储蓄存款、发放商业或消费贷款及相关衍生业务外，不得对外进行任何形式的其它金融业务，比如公开发行证券等，即商业银行不得进入投资银行业务经营领域。但商业银行可以成为投资银行发行或销售债券、基金等的代理，从中收取一定的费用。同样，投资银行一般主要从事证券市场业务，不经营传统的商业银行业务，也不直接面向居民个人开展业务。像证券、基金的承销、风险企业的首次公开发行、企业的再发行、参与企业并购筹划等等，是常见的投资银行业务。
虽然目前商行和投行在业务上趋于互相渗透和交叉的现象，但在金融监管体制不完善的情况下，坚持分业经营能降低企业风险，投行与商行分业经营的最大优点在于其能有效降低整个金融体制运行中的风险;有利于维护证券市场的公平合理;促进金融行业内的专业化分工。
1 2. 投行有哪些主要功能?以证券承销业务为例讨论投行履行的功能 答：投行主要功能有三：
1) 提供金融中介服务：投资银行是资本市场的枢纽，是资金供需双方的中介。与商业银行相似，投资银行也是沟通互不相识的资金盈余者和资金短缺者的桥梁，它一方面使资金盈余者能够充分利用多余资金来获取收益，另一方面又帮助资金短缺者获得所需资金以求发展。
2) 推动证券市场发展：①投资银行是证券一级市场的重要参与者：咨询、承销、分销、代销、私募等;②投资银行是证券二级市场的做市商、经纪商和交易商;③投资银行是证券市场金融工具的创新者;④投资银行是证券市场的信息中介;⑤投资银行有助于证券市场的整体运营。
3) 优化资源配置：①投资银行能扶优限劣;②能支持公共产品的建设，加强基础设施;③能有利于现代企业制度的发展;
以证券承销业务为例：投资银行在证券承销业务中又被称作证券承销商，是资金供给者与需求者间之桥梁。其作用是受发行人的委托，寻找潜在的投资公众，并通过广泛的公关活动，将潜在的投资人引导成为真正的投资者，从而使用权发行人募集到所需要的资金。其主要履行的功能有：
1)顾问功能：指承销商可以利用其对证券市场的熟悉，为发行人提供证券市场准入的相关法规咨询，建议发行证券的种类和价格、时机，提供相关财务和管理的咨询。这种顾问的功能甚至延续到证券发行结束以后。
2)购买功能：指由于承销商的存在，在包销的情况下，发行人避免了证券不能完全销售的风险。
3)分销功能：指主承销商利用其在证券市场的广泛网络，通过分销商将证券售予投资者。 4)保护功能：指在证券发行过程中，承销商在法律法规的限制下，可以进行稳定价格的操作，保证证券市场的稳定。
3. 结合实际案例，叙述反收购策略
2 4. 简述次贷危机的形成过程及其对中国经济的影响
答：次贷危机全称次级房贷危机。美国次级按揭贷款是面向信用状况比较不好，还款能力不确定的人群发行的房贷。由于之前的房价很高，银行认为尽管贷款给了次级信用借款人，如果借款人无法偿还贷款，则可以利用抵押的房屋来还，拍卖或者出售后收回银行贷款。但是由于房价突然走低，借款人无力偿还时，银行把房屋出售，却发现得到的资金不能弥补当时的贷款+利息，甚至都无法弥补贷款额本身，这样银行就会在这个贷款上出现亏损。
一个两个借款人出现这样的问题还好，但由于分期付款的利息上升，加上这些借款人本身就是次级信用贷款者，这样就导致了大量的无法还贷的借款人。银行收回作抵押的房屋，也卖不到高价，大面积亏损，从而形成了次贷危机。
美国的次贷危机对中国的影响：
直接影响：
1)国内金融机构损失：国内一些金融机构购买了部分涉及次贷的金融产品，次贷危机爆发必然会受牵连。由于我国国内监管部门对金融机构从事境外信用衍生品交易管制仍然比较严格，这些银行的投资规模并不大。
2)国内金融市场动荡加剧：随着国内外金融市场联动性的不断增强，发达国家金融市场的持续动荡，必将对我国国内金融市场产生消极的传导作用。 间接影响：
1)中国的出口因美国消费的下将而受到影响：次贷危机引起美国经济及全球经济增长的放缓，对中国经济的影响不容忽视。为应对次贷危机造成的负面影响，美联储大发钞票，致使美元贬值人民币升值，出口到美国的产品提价，从而美国人消费降低放缓，”中国制造”在美国滞销,会导致中国出口下降,中国经济增长放缓。
2)汇率风险和资本市场风险加大：为应对次贷危机造成的负面影响，美国采取宽松的货币政策和弱势美元的汇率政策。美元大幅贬值给中国带来了巨大的汇率风险。这些到造成了人民币升值的压力。同时，在国外投资的风险性大大增加。在发达国家经济放缓、我国经济持续增长、美元持续贬值和人民币升值预期不变的情况下，国际资本加速流向我国寻找避风港，将加剧我国资本市场的风险。
3 5. 投资基金的基本组织结构是怎样的?并简述投资基金设立、发行和交易过程
投资基金的基本组织结构：1) 基金管理机构: 投资基金的主体和核心。负责发起设立投资基金2)基金托管机构：为基金设立账户，保管信托资产，监督基金管理公司的投资运作等。3)投资顾问4)投资者：以投资人和受益人参与投资基金的设立和运作。5)评估机构 证券投资基金的设立：
(1)确定基金性质。按组织形态不同, 有公司型和契约型之分;按基金券可否赎回，又可分为开放型和封闭型两种，基金发起人首先应对此进行选择。
(2)选择共同发起人、基金管理人与托管人，制定各项申报文件。根据有关对基金发起人资格的规定慎重选择共同发起人，签订“合作发起设立证券投资基金协议书”，选择基金保管人，制定并上交给监管部门各种文件，规定基金管理人、托管人和投资人的责、权、利关系。发表基金招募说明书，发售基金券。
(3)监管机构的审核和批准。中国证监会收到文件后对上述若干文件条款进行审核，如符合标准，在规定的期间内，则正式下文批准基金发起人公开发行基金。否则就不予批准。 发行：
基金的发行是指投资基金管理公司在基金发行申请经有关部门批准之后，将基金受益凭证向个人投资者、机构投资者或向社会推销出去的经济活动。从而，基金的发行方式主要有两种：一是基金管理公司自行发行(直接销售方式);另一是通过承销机构代发行(包销方式)。
1、基金的直接销售
基金的直接销售方式是指投资基金的股份不通过任何专门的销售组织而直接面向投资者销售。这是最简单的发行方式。在这种销售方式中，投资基金的股份按净资产价值出售，出价与报价相同，即所谓的不收费基金。
2、基金的包销方式
在这种方式下，投资基金的大部分股份是通过经纪人包销的。也就是基金的承销人。我国的基金的销售大部分是这种方式。在基金的分销渠道方面，目前最新的发展是银行和保险公司参与基金的分销业务。 交易：
4 6.2004年6月7日中国膨润集团在香港联交所的复牌公告称其将斥资83亿港元收购持有国美电器65%股权的Ocean Town 全部已发行股份.此次收购完成后，中国鹏润拟改名为国美电器控股有限公司。而国美也以借壳方式完成了香港上市的计划。根据图示概述国美借壳上市过程。 答：国美电器通过香港的买壳实现上市目的，黄光裕凭借其105亿元的身价做上了排行榜首位。上市目的当然是再融资。国美借壳上市过程： 第一步：控股京华自动化(0493 HK)
(1)2000年，黄光裕认识了俗有"金牌壳王"之称的詹培忠，开始运作如何控股京华自动化。 (2)2000年12月6日，China Sino收购鹏润集团部分资产"鹏润大厦"。其中China Sino是黄光裕的关联公司。
(3)2000年12月29日，京华自动化以2568万港元收购China Sino全部股权，其中1200万港元是现金支付，其余以每股0.38港元京华自动化16.1%股份支付。至此：京华自动化拥有了房地产概念，黄光裕拥有京华自动化16.1%股份，是第二大股东。第一大股东是詹培忠，持有22.3%京华自动化股份。
(4)2002年3月，京华自动化向Shinning Crown Holding Inc(黄光裕全资壳公司)定向配售13.5亿股，每股价格0.1港元(此时股价0.29港元、每股净资产0.187港元)。至此：黄光裕持有85.6%股份。
(5)2002年4月10日，京华自动化收购鹏润集团部分地产，协议价格1.95亿港元。1.2亿港元现金支付，剩余7500万港元可转换票据支付。
(6)2002年4月25日，京华自动化股价在利好刺激下涨到0.445港元。黄光裕以0.425港元每股减持11.1%股份。套现7650万港元，从而避免了全面收购要约义务。至此：黄光裕持有74.5%的股份。
(7)2002年6月20日，京华自动化更名"中国鹏润"。至此，上市公司总股本200亿股。 (借壳上市是指上市公司的母公司(集团公司)通过将主要资产注入到上市的子公司中，来实现母公司的上市，借壳上市的典型案例之一是强生集团的“母”借“子”壳。强生集团由上海出租汽车公司改制而成，拥有较大的优质资产和投资项目，近年来，强生集团充分利用控股的上市子公司—浦东强生的“壳”资源，通过三次配股集资，先后将集团下属的第二和第五分公司注入到浦东强生之中，从而完成了集团借壳上市的目的。
买壳上市，是指一些非上市公司通过收购一些业绩较差，筹资能力弱化的上市公司，剥离被购公司资产，注入自己的资产，从而实现间接上市的目的
5
买壳上市和借壳上市的共同之处在于，它们都是一种对上市公司“壳”资源进行重新配置的活动，都是为了实现间接上市，它们的不同点在于，买壳上市的企业首先需要获得对一家上市公司的控制权，而借壳上市的企业已经拥有了对上市公司的控制权，从具体操作的角度看，当非上市公司准备进行买壳或借壳上市时，首先碰到的问题便是如何挑选理想的“壳”公司，一般来说，“壳”公司具有这样一些特征，即所处行业大多为夕阳行业，其主营业务增长缓慢，盈利水平微薄甚至亏损;此外，公司的股权结构较为单一，以利于对其进行收购控股。
在实施手段上，借壳上市的一般做法是：第一步，集团公司先剥离一块优质资产上市;第二步，通过上市公司大比例的配股筹集资金，将集团公司的重点项目注入到上市公司中去;第三步，再通过配股将集团公司的非重点项目注入进上市公司，实现借壳上市。与借壳上市略有不同，买壳上市可分为“买壳——借壳”两步走，即先收购控股一家上市公司，然后利用这家上市公司，将买壳者的其他资产通过配股、收购等机会注入进去。)
7.迄今为止我国证券市场尚未有真正意义上的本土投行，这是多年来一直在国内流行的一种说法，你是否赞同，为什么?
8.证券发行种类的选择主要有哪些因素影响?
9.结合实际案例，谈谈投行主要从哪几个方面参与并购活动?
答：我国的海尔集团是成功实施并购的典型例子。自 1988 年起 , 海尔集团迄今共兼并了 18 家企业 , 海尔自身也在兼并重组中获得了超速发展 , 总资产已突破 100 亿元 , 销售收入超过 400 亿元 , 成为中国家电企业的排头兵。海尔集团的兼并历程可以归结为这样三个阶段 :
(1) 全额资金的购买、全盘改造阶段 ;
(2) 投入部分资金、输入管理模式阶段 ;
(3) 不花一分钱 , 以无形资产盘活有形资产阶段 , 把海尔企业文化、管理模式移植过去 , 使自标企业起死回生。
海尔之所以能娴熟自如地运用并购策略 , 使得投入的资金越来越少 , 品牌的效用越来越大 , 盘活的资金越来越多，低成本扩张的速度越来越快 , 其实离不开众多准投资银行的鼎力相助 ：
(1) 为海尔进行自我分析和市场分析提供帮助 , 在理性的基础上制定并购战略 , 寻找合适的目标公司 ;
(2) 全面参与海尔并购方案的设计 , 包括融资计划、目标企业定价、谈判策略、选择并购方式、预测并购影响等 ;
(3) 协助海尔与目标公司管理层或大股东洽谈并购条件 , 或者在市场中公开标购和全面收购 ;
(4) 与银行等金融机构联手 , 为并购提供资金融通的便利条件 ;
(5) 发挥在公关方面的特有优势 , 为海尔的兼并重组计划顺利通过有关部门审批立下汗马功劳 ;
(6) 参与海尔制定并购完成后的经营计划 , 包括经营方法和管理办法适应性调整、安排还款计划、人员重新安置等 , 并在客观情况发生变化时 , 策划海尔采取相应策略 , 以避免不必要的损失。
我国企业间的兼并重组和产权交易为投资银行的成长提供了更大的空间 , 同时我国准投资银行在向投资银行转型的过程中也促进了有限资源的战略性整合 , 比如 , 推动现代企业集团的形成 , 盘活庞大的国有资产存量资产池、调整产业结构 , 活跃并规范产权交易市场 , 在并购重组中促进企业家的成长等等。 企业与投资银行形成了互动发展的良性循环。
10.2004年8月30日，中国证监会正式公布《关于首次公开发行股票试行询价制度若干问题的通知》，公开向市场参与各方征求意见，此举标志着我国证券市场新股市场化发行将进入实质性阶段，受到好消息刺激，上证综合指数8月31日高开近23点，大部分股票出现不同程度上涨。
1)我国IPO曾经采用过那些发行制度?
2)如何理解8月31日股市出现上涨的情况?
3)如何看待中国IPO采取询价发行制度的前景?
11.投行业务面临着哪些风险?结合业务并举例谈风险
12.简述风险资本退出的主要途径
风投资本推出的主要途径有：
1)出售，包括风险投资机构将企业股份转售给新加入的风险投资机构或收购机构
2)股票回购，指风险企业管理层要求回购企业股票时，风投机构可将企业股份反售给企业管理层
3)公开上市，是通过风险企业首次公开招股上市，风投机构将股份在二级市场上出售。公开上市是最有利可图的退出方式。
13.结合中国投行也实际讨论中国投行业务的发展特点和存在的主要问题，并分析原因
第四篇：投资银行学期末考试复习资料
投资银行学复习资料
一、名词解释(每小题4分，共16分)
1. 股票指数期货2. 管理层收购 3.开放式基金 4 绿鞋条款
二、简答题(回答要点，并简明扼要作解释。每小题8分，共32分)。
1. 简述投资基金的特征
2. 高科技企业发展分为哪几个阶段? 3. 兼并与收购的动机有哪些?. 4. 简述为什么信用经纪业务仍属于经纪业务的范畴
三、单项选择题 (从下列各题四个或多个备选答案中选出一个正确答案，并将其代号写在答题纸的相应位置。答案选错或未选者，该题不得分。每小题2分，共10分。)
1.以下( )不属于基金当事人。
A. 基金持有人 B. 基金托管人
C. 基金管理人 D. 基金监督者
2.拟公开发行或配售的股票面值超过人民币( )元或预期销售总金额超过人民币( )元的，证券经营机构应当按照《股票发行与交易管理暂行条例》的规定组织承销团。
A. 5000万 B. 1亿
C. 2亿 D. 3亿 3. 投资银行的主要利润来源包括( )。
A.存贷款利差、资金运营收入和表外业务收入 B.存贷款利差、佣金、资金运营收入 C.佣金、资本运营收入
D.佣金、表外业务收入、资本运营收入 4.投资银行的核心业务是( )。
A. 证券承销 B. 存款业务
C. 表外业务 D. 中间业务 5.中国目前对投资银行的资格管理采用( )。
A. 注册制 B. 特许制
C. 会员制 D. 分行制
四、论述题(共36分)
1. 试分析股权分置改革对我国资本市场并购活动的影响.(22分) 2. 比较分析契约型基金与公司型基金的异同.(14 分)
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一、名词解释(每小题4分，共16分)
1. 要约收购
2. 买进期权 3. 做市商 4. 信用经纪
二、简答题(回答要点，并简明扼要作解释。每小题8分，共32分)
1. 简述证券经纪业务的特点
2. 投资银行与其他金融机构有什么区别 3. 风险投资的投资原则有哪些
4. 简述做市商制度的利弊
三、单项选择题(从下列各题四个或多个备选答案中选出一个正确答案，并将其代号写在答题纸的相应位置。答案选错或未选者，该题不得分。每小题2分，共10分。) 1.从组织形式上来看，证券交易所可分为(
)。
A.公司制和会员制 B.公司制和契约制
C.会员制和契约制 D.契约制和合伙制 2.投资银行的业务所呈现出来的新趋势是(
)。
A.专业化 B.专业化与多样化并存
C.多样化 D.一部分趋向于专业化一部分趋向于多样化 3.杠杆收购是一家公司主要通过(
)购买另一家公司的并购方式。
A.自有资金 B.股票
C.借入资金 D.其他有价证券 4. 下列(
)方式是创业投资退出创业企业的最佳方式。
A.破产，清算 B.出售
C.回购 D首次公开发行.
5.用现金流量法为目标公司定价，则公司的价值为(
)。
A.企业各年现金流量的折现值之和与期末残值折现值的差
B.企业期末残值的折现值
C.企业各年现金流量的折现值之和与期末残值折现值的加总
D.企业各年现金流量的折现值之和
五、论述题(共36分)
1.试述投资银行在企业并购中充当的角色及其相应策略的制定(22分) 2.比较开放式基金和封闭式基金的区别(14分)
【第 2 页 共 3 页】
一、名词解释(每小题4分，共16分) 1. 敌意收购 2. 证券经纪 3. 保荐人制度 4. 卖出期权
二、简答题(回答要点，并简明扼要作解释。每小题8分，共32分) 1. 组织结构设计原则有哪些? 2. 投资银行如何参与市场构建? 3. 投资银行自营业务有什么特点
4. 简述我国股票发行上市辅导的主要内容
三、多项选择题(从下列各题四个备选答案中选出所有正确答案。答案选错或未选全者，该题不得分。每小题2分，共10分。)
1.我国股票发行的承销方式有(
)。
A.直销 B.包销
C.代销 D.传销
2.在国际证券市场上，做市商制度存在以下(
)几种方式。
A.单一做市商制 B.多元做市商制
C.特许交易商制 D.柜台交易商制 3.股票承销前尽职调查的调查范围包括(
)。
A.发行人情况 B.承担债务
C.市场状况 D.产业政策
4.投资银行在二级市场上一般作为(
)存在。
A.投机商 B.自营商
C.经纪商 D.做市商
5.按照收购人在收购中使用的手段，并购可分为(
)。
A.杠杆收购 B.要约收购
C.经理层收购 D.协议收购
四、论述题(共36分)
1.试述在企业反并购中投资银行充当的角色及其相应策略(20分) 2.面临国际投资银行的挑战，中国投资银行应如何应对?(16分
【第 3 页 共 3 页】 3
第五篇：工商银行招聘考试试卷13
一.单项选择题
1. 联合国千年发展目标高级别会议 9 月20 日在纽约联合国总部开幕。联合国秘书长潘基文、第六十五届联大主席约瑟夫·戴斯、第六十四届联大主席图里基出席会议。近 140 位国家元首或政府首脑将在为期3天的会议上审议千年发展目标进展情况。在离实现千年发展目标的最后期限只有( )之际，潘基文呼吁世界各国领导人出席2010 年9月20 日至22日在纽约举行的首脑会议，促进实现千年发展目标。 A、5 年 B、15 年 C、20 年 D、25 年 2. 据朝鲜中央通讯社 9 月29 日报道，为期一天的朝鲜劳动党代表会议28 日在平壤闭幕，会议选举产生了朝鲜劳动党中央政治局常委会、中央政治局委员会、中央军事委员会、中央书记局和中央检阅委员会等劳动党领导机构，并通过了关于修改朝鲜劳动党党章的决定。会议再次选举( )为朝鲜劳动党总书记。
A、金正日 B、金日成 C、金永南 D、金正银 3. 国家主席胡锦涛9 月27 日上午在人民大会堂同俄罗斯联邦总统( )举行会谈。两国元首一致表示，并肩携手，开拓进取，努力把中俄战略协作伙伴关系提高到新的水平。
A、普京 B、默克尔 C、梅德韦杰夫 D、萨科奇 4. 19， 22， 28， 37， ( ) A.47 B.49 C.51 D.53 5. 7/9， 13/9， 20/9， 28/9， ( ) A.8/3 B.25/9 C.26/9 D.37/9 6. 13， 13， 17， 17， 21， 2l， ( )， ( ) A.24，24 B.25，25 C.26，26 D.27，27 7. 某商场共有白酒和啤酒147件，销售1/5的白酒和3件啤酒后，剩下的白酒和啤酒的件数相等，商场原有白酒和啤酒分别为多少件?( ) A.85，62 B.80，67 C.75，72 D.70，77 8. 甲、乙两艘船同时向某城出发，已知甲的速度为30千米/小时，乙的速度为24千米川、时，乙比甲提前2小时出发，那么( )个小时之后甲可以赶上乙。 A.4 B.6 C.8 D.5 9. 10年前王老师的年龄是她女儿的?倍，15年后王老师的年龄是她女儿的2倍，问女儿今年的年龄是多少?( ) A.10 B.15 C.25 D.30 10.
11. 12.
13.
14. 情感激励法，是通过良好的情感关系，激发被管理者的积极性，从而达到提高工作效率的一种管理激励方法。
下列属于情感激励法的一项是( )。
A.一名员工被怀疑私自收取顾客好处费而被责令待岗反省，他很伤心 B.职工的思想和行为得到领导赞许，产生了继续坚持下去的情绪
C.一名员工由于在大会上指责经理，被人讽刺打击、报复，感到很无奈 D.经理办公会决定，以后不允许职工在公司内谈家常事
15. 民事法律关系，是由民事法律所调整的平等主体之间的权利、义务关系。
下列不属于民事法律关系的是( )。 A.甲、乙之间因债务问题发生纠纷 B.甲失手误伤乙，致乙轻微伤
C.甲与乙离婚时因财产分割问题发生纠纷 D.甲出售假冒产品被工商行政部门查处
16. 联营，是指两个或两个以上的企业之间、企业与事业单位之间，在平等自愿的基础上，为实现一定的经济目的而实行联合的一种形式。
根据上述定义，下列几个情形中不属于联营的是( )。
A.在国家教育部的引导和支持下，为了实现资源的有效共享，也为了北大能尽快发展成为世界一流大学，北京大学与原北京医科大学合并，合并后的北医大成为北京大学医学部
B.美国一家电视公司和一家网络公司利用各自优势，共同出资新建了一家传媒公司，两家公司共同经营、共负盈亏，但新公司独立承担民事责任
C.一家钢铁厂与一家机器公司签订合同。钢铁厂以较低的价格向机器公司提供钢材，以使其在市场上占据有利地位，钢铁厂对机器公司的销售利润享有一定分成，但不负责其亏损，二者仍是独立经营
D.一家食品厂与一家连锁店签订协议，该食品厂的产品只提供给这一家连锁店出售，但要保证一个较高的价格，两家按一定的比例分享收益 17. 文学批评，是文艺科学一个具有独立性的重要内容。是对作家作品进行系统地、科学地、深入地分析研究，即阐释作品的意义，评定其价值，以发挥作品的社会作用，又帮助作者总结创作经验，指导读者文学欣赏，具有很强的实践性和针对性。
根据以上定义，下列哪个不属于文学批评?( ) A.文章《<诗经>浅议》
B.文章《评莫言小说的语言及其特征》 C.著作《(红楼梦>研究》
D.报告文学《歌德巴赫猜想》 18. 作为和不作为，作为和不作为共同构成了法律行为，作为是指主体应当作出一定的行为，不作为是以消极的没有外部举动的方式表现出来的法律行为。
以下行为是作为的是( )。
A.护士小张看书而忘记给A床拔点滴
B.看见一小孩掉入昆明湖而径直离去的小黄 C.知道邻村有人盗窃光缆而不上报的董某 D.因口角生恨将农药投入王某家鸡饲料的段某 19. 某旅行社为三位旅客预订了机票，这三位旅客分别是英国人约翰，美国人托马斯和法国人布朗。他们三人一个去英国，一个去美国，一个去瑞士，已知约翰不打算去美国，托马斯不打算去瑞士。布朗既不去美国也不去瑞士。由此可知( )。 A.托马斯去英国，布朗去法国，约翰去美国 B.托马斯去美国，布朗去瑞士，约翰去英国 C.托马斯去美国，布朗去英国，约翰去瑞士 D.托马斯去英国，布朗去美国，约翰去法国
20. “小的是美好的”这句话，倘以我看，作为严格的美学命题恐怕站不住脚。比如古典诗人喜欢吟咏的小桥流水、樱桃小口之类，但毕竟也有不少人取相反的爱好，去赞美跨海的桥或索菲娅•罗兰式的阔嘴。可见( )。 A.没有绝对的大，也没有绝对的小 B.“小的是美好的”不正确
C.没有绝对的美，也没有绝对的丑
D.大与小，哪一种形态算是美的，属于萝卜白菜各有所爱之事
21. 全国政协常委、著名社会活动家、法律专家钟万春教授认为：我们应当制定全国性的政策，用立法的方式规定父母每日与未成年子女共处的时间下限，这样的法律能够减少子女平时的压力。因此，这样的法律也就能够使家庭幸福。
以下哪项为真，最能够加强上述的推论?( ) A.父母有责任抚养好自己的孩子，这是社会对每一个公民的起码要求 B.大部分的孩子平常都能够与父母经常地在一起生活 C.这项政策的目标是降低孩子们平日生活中的压力
D.未成年孩子较高的压力水平是成长过程以及长大后家庭幸福很大的障碍 22. 近10年来，移居清河界森林周边地区生活的居民越来越多。环保组织的调查统计表明，清河界森林中的百灵鸟的数量近十年来呈明显下降的趋势。但是恐怕不能把这归咎于森林周边地区居民的增多，因为森林的面积并没有因为周边居民人口的增多而减少。
以下哪项如果为真，最能削弱题干的论证?( ) A.警方每年都接到报案，来自全国各地的不法分子无视禁令，深入清河界森林捕猎 B.清河界森林的面积虽没减少，但主要由于几个大木材集团公司的滥砍滥伐，森林中树木的数量锐减 C.清河界森林周边居民丢弃的生活垃圾吸引了越来越多的乌鹊，这是一种专门觅食百灵鸟卵的鸟类
D.清河界森林周边的居民大都从事农业，只有少数经营商业 23. 针对当时建筑施工中工伤事故频发的严峻形势，国家有关部门颁布了《建筑业安全生产实施细则》。但是，在《细则》颁布实施两年间，覆盖全国的统计显示，在建筑施工中伤亡职工的数量每年仍有增加。这说明，《细则》并没有得到有效的实施。
以下哪项如果为真，最能削弱上述论证?( ) A.在《细则》颁布后的两年中，施工中的建筑项目的数量有了大的增长 B.严格实施《细则》，将不可避免地提高建筑业的生产成本 C.在题干所提及的统计结果中，在事故中死亡职工的数量较《细则》颁布前有所下降 D.在《细则》颁布后的两年中，在建筑业施工的职工数量有了很大的增长 24. 欧洲大陆上第一部成文宪法是( )。 A.1689年英国《权利宪法》 B.1791年法国宪法
C.1789年法国《人权宪章》 D.1919年法国《魏玛宪法》
25. 欧盟现有( )个成员国，总部设在( )。 A.25 布鲁塞尔 B.20 日内瓦
C.15 罗马 D.26 斯德哥尔摩 26. 中国历史上最早使用的纸币是( )。 A.交子 B.会子 C.本洋 D.银元券
27. 克隆技术属于生物技术中的下列哪项工程?( ) A.化学工程 B.系统工程 C.细胞工程 D.遗传工程
28. 第二次世界大战末期，美、英、加等反法西斯同盟在法国北部( )地区登陆作战，开辟了欧洲第二战场，配合苏军在东线的进攻，为最终击败纳粹德国创造了条件， A.塔曼 B.诺曼底 C.西西里岛 D.普罗旺斯
29. 某公民死亡，其子女开始继承其遗产，引起该继承关系产生的某公民死亡这一现象，在法律上称为( )。
A.法律事件 B.法律行为 C.不可抗力 D.法律同案
30. 下列选项中哪些属于人民法院不受理的事项?( ) A.法规规定由行政机关最终裁决的具体行政行为 B.国家制定外部政策的行为 C.行政处罚 D.即时强制
31. 行政机关对于申请人提出的行政许可申请材料，若发现存在可以当场更正的错误，应当( )。
A.退回申请材料
B.允许申请人当场更正 C.替申请人更正 D.不予受理
32. 根据《民族区域自治法》的规定，我国民族政策的基本原则是( )。 A.民族平等团结 B.共同繁荣
C.民族区域自治 D.培养和使用干部
33. 截止2003年12月，中国人均耕地面积为0.1公倾，是世界人均耕地面积的( )。 A.0.4 B.0.5 C.0.3 D.0.35 34.根据《国家公务员录用暂行规定》的规定，新录用的国家公务员试用期为( )。 A,3个月 B 6个月 C 1年 D 1年半
35.按照规定，下列选项中不属于国家公务员录用考试方法的是( )。 A笔试 B面试 C特试 D口试 36.我国在特别行政区内实行的制度由( )。
A全国人民代表大会规定 B全国人民代表大会以法律规定 C国务院以行政法规规定 D国务院以特别决定规定
37.公有制经济和非公有制经济都是社会主义初级阶段基本经济制度的组成部分，这意味着 ( )。
A它们的社会经济性质是一样的 B它们对经济发展所起的作用是相同的 C它们在市场竞争中的地位是平等的 D.政府对它们的政策是一致的
38.我国现阶段，不同国有企业的职工，付出同样的劳动，获得的劳动报酬会有所差别，这是因为
A按劳分配要使一部分企业先富起来 B按劳分配和按生产要素分配结合起来 C按劳分配贯彻效率优先、兼顾公平的原则 D按劳分配的实现与企业经营成果联系在一起
39.发展社会主义市场经济，必须建立主要由市场形成价格的机制，因为只有这样的价格机制才能( )。
A反映价值和供求的变化，引导资源合理配置 B保持价格与价值一致，实行等价交换 C适应市场供求变化，实现经济协调发展 D促进公平竞争，维护消费者应有的权益 40.社会保障体系中的最低纲领是( )。
A社会保险 B社会救助 C社会福利 D社会优抚 41.现代科学革命是由( )拉开序幕的。
A牛顿力学和哥白尼日心说 B道尔顿原子论和达尔文进化论 C量子力学和爱因斯坦相对论 D系统论和耗散结构理论 42.网络技术是由( )。
A传感技术与计算机技术融合形成 B通信技术构成 C计算机技术构成 D通信技术与计算机技术融合形成 43.现代生物技术是以( )的建立为标志的。
A DNA重组技术 B细胞工程 C酶工程 D发酵工程
44、我国的货币层次划分中一般将现金划入( )层次： A、M0 B、M1 C、M2 D、M3
45、名义利率、实际利率和通货膨胀率三者之间的关系可表述为( )。 A、实际利率=通货膨胀率+名义利率 B、实际利率=名义利率+通货膨胀率 C、名义利率=实际利率-通货膨胀率 D、名义利率=实际利率+通货膨胀率
46、以下哪一种利率通常被称作基准利率( )。 A、存贷款利率 B、再贴现利率 C、民间借贷利率 D、同业拆借利率
47、按资金的偿还期限分，金融市场可分为 。
A、一级市场和二级市场 B、同业拆借市场和长期债券市场 C、货币市场和资本市场 D、股票市场和债券市场
48、构成商业银行最主要的资金来源是( ) A、自有资本 B、存款负债 C、向央行借款 D、发行金融债券
49、金本位制下的汇率决定于两国货币的( ) A、铸币平价 B、绝对购买力平价 C、利率平价 D、相对购买力平价
50、国际收支中最基本、最重要的项目是( ) A、商品项目 B、经常项目 C、直接投资 D、官方储备
51、弗里德曼的货币需求函数强调的是( )。
A.恒久收入的影响 B.人力资本的影响 C.利率的主导作用 D.汇率的主导作用
52、下列哪个方程式是剑桥方程式( ) A.MV=PT B.P=MV/T C.M=PQ/V D.M=KPY
53、货币供应量作为货币政策中介目标是( )所推崇的。 A、马克思 B、凯恩斯 C、马歇尔 D、弗里德曼
54、2010 年上海世界博览会中华人民共和国( )仪式10 月 1 日上午在上海世博中心隆重举行。中共中央政治局常委、全国人大常委会委员长吴邦国出席仪式并致辞。上海世博会是世博史上第一次在发展中国家举行的全球盛会。5个月来，246个国家和国际组织参展方汇集黄浦江畔，100多位外国领导人莅临世博园区，近6000万中外游客接踵而至，200多万名中外志愿者真诚奉献，联袂演绎了“城市，让生活更美好”的华彩乐章。
A、开幕 B、闭幕 C、国家馆日 D、国庆
55、 10 月 1 日18 时59 分57 秒，长征三号丙火箭在我国西昌卫星发射中心点火发射，把( )卫星成功送入太空。这标志着探月工程二期任务迈出了成功的第一步。 A、嫦娥一号 B、嫦娥二号 C、神州六号 D、神州七号
二.不定项选择题
56、当货币流通速度( )时，流通中的商品价格总额不变，流通中的金属货币量会( )。 A 减慢，增加 B 加快，不变 C 减慢，减少 D 加快，增加
57、布雷顿森林体系是以()为中心的国际货币制度。 A 美元 B 日元 C 欧元 D 港币
58、当企业破产清算时，剩余财产的分配顺序依次是()。 A债权人、普通股股东、优先股股东 B普通股股东、优先股股东债权人 C债权人、优先股股东、普通股股东 D优先股股东、普通股股东、债权人
59、某国某年的通货膨胀率为-2%，则()。 A利率上升，实际利率上升
B名义利率不变，实际利率上升 C名义利率下降，实际利率下降 D名义利率不变，实际利率下降 60、金属本位货币制度可分为()
A银本位制 B 铜本位制 C 金本位制 D 金银复本位制 6
1、商业信用的特点有()
A借贷双方都是企业 B直接信用 C 间接信用 D以商品形态提供 6
2、可转让大额定期存单的特点有()
A 存款金额较大 B 可在市场上买卖转让 C未到期前可要求银行偿付 D 期限在一年以内 6
3、下列因素中可引起国内市场利率水平上升的是() A借贷资金供过于求 B 借贷资金供不应求 C国际利率水平高于国内利率水平 D 国际利率水平低于国内利率水平 6
4、金融体系产生的基础是()
A货币兑换业 B 专业银行 C 商业银行 D 中央银行 6
5、现代银行业的主要形式是()
A单一银行制 B 私人银行 C 分支行制 D 股份银行 6
6、商业银行的组织形式主要有()
A 单一银行制 B 复合银行制 C 地区型银行制 D分支行制 6
7、中央银行建立的客观需要体现在()
A 统一银行券的发行 B 统一全国票据清算 C 统一全国金融业务 D 为政府代理国库 6
8、现代商业银行奉行的经营管理理论是() A资产管理理论 B负债管理理论
C 资产负债综合管理理论 D资产负债外管理理论 6
9、商业银行通常要坚持下列哪些经营原则() A流动性 B 安全性 C 灵活性 D 营利性 70、期权交易最大的风险是()
A 投资本金 B手续费 C 期权费 D投资本金和交易费用 7
1、资本市场包括()
A 证券的发行市场 B 证券流通市场 C 长期放款市场 D国库券市场 7
2、属于中央银行选择性政策工具的有()
A公开市场操作 B 证券市场信用控制 C 消费者信用控制 D道义劝告 7
3、划分货币层次的主要依据()
A 流动性原则 B 安全性原则 C 收益性原则 D相关性原则 7
4、下列情况下，货币乘数会扩大的是()
A 提高法定存款准备金率 B 降低法定存款准备金率 C活期存款向定期存款转化 D 增加超额储备 7
5、治理通货紧缩可采取下述措施()
A 扩张的货币政策 B 扩张的财政政策 C调整消费品结构 D 减少需求
76、利率对宏观经济的调节作用主要表现为( )
A、优化产业结构 B、调节信贷规模 C、稳定货币流通 D、平衡国际收支 7
7、一般而言，商业银行的资金来源包括( ) A、自有资金 B、各项存款 C、向央行借款 D、其他借款 7
8、国际货币体系的主要内容有( )
A、货币比价的确定 B、各国金融监管的协调 C、国际储备资产的确定 D、国际收支调节方式 7
9、研究货币需求的微观模型有( )。
A.马克思的货币必要量公式
B.费雪方程式 C.剑桥方程式 D.凯恩斯函数 80、货币政策的最终目标一般表述为( ) A、经济增长 B、稳定物价 C、充分就业 D、平衡国际收支
三.名词解释
81、金融市场 8
2、信用交易 8
3、格雷欣法则 8
4、货币购买力 8
5、商业信用 8
6、终值 8
7、即期汇率 8
8、回购
89、超额准备金 90、道义劝告
四、计算题
91、假定,在同一时间里,英镑兑美元的汇率在纽约市场上为1英镑=2.20
10、2015美元,在伦敦市场上为1英镑=2.2020、2025美元.请问在这种市场行情下(不考虑套汇成本)如何套汇,100万英镑交易额的套汇利润为多少? 9
2、 某企业于5月20日持一张当年8月20日到期的100万面额的票据向银行申请贴现，
贴现率为10.2%，计算贴现额即票据价格.
五.简答题
93、货币政策的四项目标之间的矛盾是真样怎样体现的? 9
4、比较说明一般性政策工具在使用过程中的利弊? 9
5、简述货币的职能及其相互关系。 9
6、简述国际收支失衡的原因和类型。
97、简述贴现和商业银行普通贷款业务的区别。
六.论述题
98、试论述费雪方程式与剑桥方程式的区别。 9
9、试论述通货膨胀的社会经济效应。
100、试述通货膨胀形成的理论原因，并结合国情论述我国通货膨胀形成的特点。
1.A 2.A 3.C 4..B 22-19=3，28-22=6，37-28=9，( )-37=12，则空项为49。 5.D 分子为二级等差数列。 6.B (13，13)，(17，17)，(21，21)，后一项为(25，25)。 7.B
8.C 设x个小时后甲可以赶上乙，则30x=24(x+2)，x=8 9.B 设女儿今年的年龄为x岁，那么10年前为x-10，15年后为x+15，王老师今年的年龄为 y岁，那么10年前为y-10，15年后为y+15，则：
10.A
观察第一组图中的四个图形，底部的横线由1增加到3后又开始递减，再看上方的图形，左、右两边均为实心、空白交替出现，由此规律可知下一个图形底部直线应为一条，左端图形应为实心，右边为空白，因此，答案为A。 11.D 12.A 第一个图形的下面的小图形与第二个图形上面的图形相同，依此可知正确答案为A项。 13.A 每个图形最外层与最内层元素相同。 14.B 情感激励法的效果应该是调动了工作的积极性，而不是伤害工作热情，而且应该是以建立良好的情感关系来达到。ACD三项完全违背了这两个条件，故应选B。 15.D 民事法律关系针对的是平等主体之间权利、义务关系，D项不是平等主体而是行政法律关系主体。 16.A 联营必须是为实现一定经济利益为目的，而A项北京大学与原北京医科大学合并，是为了实现资源的有效共享，而不是以实现一定经济利益为目的，故选A。 17.D D项《歌德巴赫猜想》是报告文学而不是文学批评。 18.D 作为是不应为而为，不作为是应为而不为。故选D。 19.C 20.D ABC表述片面，D项较有概括性和针对性。 21.D 因为未成年孩子较高的压力水平是成长过程以及长大后家庭幸福的很大障碍，所以制定原文这样的政策有利于家庭幸福，因为这样的法律能减少子女平时的压力。 22.C 23.D 24.B 25.A 26.A 27.C 28.B 29.A 30.A 31.B 32.A 33.D
34.C《国家公务员录用暂行规定》第30条规定，新录用的国家公务员，试用期为1年，试用期满合格的予以正式任职;不合格的取消其录用资格。故选C。
35.D国家公务员的录用考试采取笔试和面试的方式。在特殊情况下，经录用主管机关批 准，还可采取特试方式。故选D。
36.B根据《宪法》的相关规定，全国人民代表大会行使决定特别行政区的设立及其制度的 职权。故选B。
37.C据我国《宪法》相关规定，公有制经济和非公有制经济都是社会主义市场经济的重要 组成部分。这就从法律上确定了二者在市场竞争中的平等地位。故选C。
38.D用劳动者的劳动数量和成果结合起来考虑劳动者的报酬，即把按劳分配的实现与企
业经营成果联系在一起是我国现阶段不同国有企业的职工，付出同样的劳动但报酬却有所差别的原因。故选D。
39.A在市场经济中，商品价格受价值和供求关系的影响。能够反映价值和供求变化的价 格机制可以引导资源合理配置。故选A。
40.B社会救助属于社会保障体系的最低层次，这是社会保障要实现的最低纲领和目标。 故选B。
41.C量子力学和爱因斯坦的相对论拉开了现代科学革命的序幕。故选C。
42.D网络技术是指以通信技术与计算机技术的融合为物质基础，以发送和接收信息为核 心的一种技术。故选D。
43.A现代生物技术是在传统生物技术基础上发展起来的，以DNA重组技术的建立为标
志，以现代生物学研究成果为基础，以基因或基因组为核心，生物技术产业以基因产业为核心，并辐射到各个生物科技领域。故选A。 44.A 45.D 46.B 47.C 48.B 49.A 50.B 51.A 52.D 53.D 54.C 55.B
二.不定项选择题 56.A 57.A 58.C 59.B 60.ACD 61.ABD 62.ABD 63.BC 64.C 65.D 66.AD 67.ABD 68.C 69.ABD 70.C 71.ABC 72.BCD 73.A 74.B 75.ABC 76.ABCD 77.ABCD 78.ACD 79.CD 80.ABCD
四、名词解释：
81、金融市场：即指以金融资产为交易对象而形成的供求关系及其价格机制的总和。
82、信用交易：又称垫头交易或保证金交易。信用交易就是股票交易者通过支付一定数额的保证金，得到交易所经纪商的信用而进行股票买卖的一种交易。
83、格雷欣法则：即劣币驱逐良币规律，当两种货币的名义价值相同而实际价值不同时，就会出现实际价值高于名义价值的货币被熔化或被输出国外而退出流通界，而实际价值低于名义价值的货币，则会充斥市场。 8
4、货币购买力：指货币实际的购买力，它与价格呈反方向变化，价格升高，货币购买力降低;价格降低，货币购买力升高。
85、商业信用;即企业之间相互提供的与商品交易直接相联系的信用。
86、终值：是指货币资金在规定的期限内按一定利率或投资收益率计算的到期值，或者说是按复利计算出在未来某一时点上的本利和。
87、即期汇率：又称现汇汇率或现汇价，是交易双方达成外汇买卖协议后在两个营业日内办理交割时所采用的汇率。
88、回购：是指交易双方按照协议由一方将一定数量的证券买给对方，并在一定期限内按约定价格购回的短期融资行为。
89、超额准备金：为了安全和应付存款的变现与机动放款的需要，银行保留的多于法定准备金之外的准备金。
90、道义劝告：是指中央银行利用自己在金融体系中的特殊地位和声望，对商业银行和其他金融机构施加影响，说服、劝告它们根据中央银行政策意向采取相应措施，从而达到控制与调节信用的目的。 9
1、(1)伦敦市场银行英镑买入价高于纽约市场上银行英镑卖出价，在伦敦市场卖出英镑，在纽约市场买入英镑。
(2)在伦敦市场上，100 万GBP可兑换220.20万USD(100*2.2020)，在纽约市场上，220.20万USD可购买100.0227万美圆(220.20/2.2015), 套汇利润为227 USD 9
2、
公式：贴现额=票面额*(1-贴现利率*贴现天数/360) 计算：贴现额=100*(1-10.2%*90/360)=97.45(万)
六、简答题：
93、货币政策的四项目标之间的矛盾是真样怎样体现的?
答：货币政策的目标包括稳定物价、充分就业、经济增长和平衡国际收支。货币政策的四项目标之间即可以相互促进、相互作用，又是很难同时实现或兼得的，他们之间的矛盾主要体现在：(1)稳定物价与充分就业的矛盾，即可能会出现失业率较高的物价稳定或通货膨胀率较高的充分就业;(2)稳定物价与经济增长的矛盾，即可能会出现经济增长缓慢的物价稳定或通货膨胀较严重的经济繁荣;(3)稳定物价与平衡国际收支的矛盾，即受国际上其他国家通货膨胀的影响，可能会出现本国通货膨胀(别过物价稳定)下的国际收支逆差或本国物价稳定(别国通货膨胀)下的国际收支顺差;(4)经济增长与平衡国际收支的矛盾，即可能会出现经济增长较快、进口大量增加而导致的国际收支逆差，此外，经济增长带来了劳动生产率提高及生产结构变化也可能与充分就业产生矛盾。 9
4、比较说明一般性政策工具在使用过程中的利弊?
答：一般性货币政策工具包括再贴现率、法定存款准备金率和公开市场业务。各国中央银行在运用这三项政策工具过程中，针对不同情况有所选择，有所侧重。首先法定存款准备金率在运用时，其升降会使商业银行准备金直接减少或增加，从而通过乘数作用多倍地收缩或扩张货币供应量，导致市场货币供应量发生强烈的变化，所以中央银行一般不经常使用这项政策工具。其次从再贴现率来看，其调节作用比较间接温和，通过再贴现率进而影响市场利率和货币供应量，一 中央银行较为可取的政策工具，但前提是再贴现业务量要达到一定规模，否则其影响面小，发挥作用的程度也就会受限制。最后，公开市场操作它可以使中央银行根据货币政策的需要，积极主动地调节货币供应量，并且还可通过买卖不同种类和权益的证券实现富有弹性的调控，此外这项工具还可以经常、连续操作进行，不会对整个金融市场产生强烈震荡，所以，公开市场业务是中央银行积极推崇和经常使用的货币政策工具。 9
5、简述货币的职能及其相互关系
答：货币有五大职能：价值尺度、流通手段、支付手段、贮藏手段和国际货币。 价值尺度是货币体现商品价值并衡量商品的价值量。 流通手段是货币媒介商品交换。 支付手段是货币作为价值的独立形式单方面转移。 贮藏手段是货币被当作社会财富形式退出流通被收藏起来。 国际货币是货币越出国境在国际上发挥一般等价物的作用。 五种职能中，前两种是基本职能，是直接从一般等价物的两个特点转化而来的;支付手段是在尺度的基础上流通手段的延长;贮藏手段是前三种职能的暂停发挥;国际货币则是前四种职能的地域扩展。
96、简述国际收支失衡的原因和类型。 (1)偶发性因素及偶发性失衡; (2)周期性因素与周期性失衡; (3)结构性因素与结构性失衡; (4)货币性因素与货币性失衡; (5)收入性因素和收入性失衡。
97、简述贴现和商业银行普通贷款业务的区别。
(1) 双方关系不同。贷款业务是债券人和债务人的关系，而贴现一般是对承兑汇票的买卖关系。 (2) 利息收取方式不同。贷款业务是到期还本付息或分次付息一次还本，贴现则是按面额先扣除利息，再将低于面额的资金支付给被贴现人。
(3) 融资期限不同。贷款期限一般较长，而贴现期限较短。
(4) 流动性不同。贷款必须到期才能收回，贴现资产则随时可通过转贴现、再贴现或卖给交易商而实现流动性。
(5) 利率水平不同。由于流动性的差异，一般贴现利率低于贷款利率。 9
8、你认为货币供给是外生变量还是内生变量?试述理由。 答案要点
(1)内生变量、外生变量的涵义 内生变量，又叫非政策性变量。它是指在经济机制内部由纯粹的经济因素所决定的变量，不为政策所左右。 外生变量， 又称为政策性变量，是指在经济机制中易受外部因素影响，由非经济因素所决定的变量。它是能够由政策决策人控制，并用作实现其政策目标的变量。 (2)货币供给的内生性分析 认为货币供给量是一内生变量也就是认为：中央银行不能完全直接控制货币供给量，货币供给的变动是由经济体系各经济主体的行为所共同决定的，因此，货币供给量是经济体系中的内生变量，中央银行对货币供给的控制只能是相对的。 从金融领域来看，一方面商业银行的存款和资产规模要受到存款的资产偏好和银行贷款、投资机会的影响，另一方面其他非银行金融机构存款创造能力也会随着其贷款融资活动的增加而提高，而社会公众资产偏好导致的资产结构又是现实经济运行经常调整变化的结果，这就使货币供给的变化具有内生性。 力主货币供给的内生性并不等于否认中央银行控制货币供给量的有效性。只不过货币资产与其他金融资产之间、商业银行的货币创造能力与非银行金融机构的货币创造能力之间的替代性会大大地降低中央银行对货币供给量的控制效应。
(3)货币供给的外生性分析 这种观点认为，货币供给量主要是由经济体系以外的货币当局即中央银行决定的;是经济系统运行的外生变量;中央银行可通过发行货币、规定存款与储备比率等方式来控制货币供给量。因而，中央银行只要确定了经济发展所需的合理货币需求量，然后再由中央银行供给适量货币，货币供需就能实现均衡。如果货币需求量是合理的，则当货币失衡时，完全可以由中央银行通过政策手段的实施加以矫正。 强调货币供给的外生性分析并不否认经济系统中实际经济活动对货币供给量决定的影响，只是表明实际经济活动中对货币供给量决定的影响远不如中央银行对货币供给量决定的影响那么强。 (4)货币供给量：融内生性和外生性于一体的复合变量。 货币供给首先是一个外生变量。因为货币供给形成的源头——基础货币——是可以由中央银行直接控制的。中央银行能够按照自身的意图运用政策工具对社会的货币量进行扩张和收缩，货币供给量的大小在很大程度上为政策所左右。另一方面，货币供给量并不完全是纯粹的外生变量，在现代中央银行体制和部分准备金制度下，决定货币供给量的因素，不仅仅包括货币当局的政策变量，其间还受别的经济因素(例如商业银行、社会公众的偏好和资产选择等)的影响，尤其是货币乘数更是一个由多重经济主体操作，多重因素影响的复杂变量，这表明，货币供还是带有内生变量性质。 9
9、试论述中央银行货币政策“三大法宝”各自的效应。 答案要点：
中央银行货币政策的“三大法宝”也即一般性货币政策工具，它们是：存款准备金政策、再贴现政策、公开市场政策。
(一)存款准备金政策是指中央银行在法律所赋予的范围内，通过调整商业银行金融机构缴存中央银行的存款准备金率，以改变货币乘数，控制商业银行的信用创造能力，进而间接调控社会货币供应量的策略、措施。法定存款准备金率的变动与商业银行现有准备金和市场上的货币供应量的变动成反比，而与市场上的长短期利率的变动则是成正比例。正是如此，中央银行就可根据经济发展情况和银根松紧情况来调整法定存款准备金率，借以发挥宏观经济与金融的作用。 由于存款准备金政策用于货币管理的力量强大，各国中央银行并不经常使用。一般来说，这种政策工具的运用应适应两种需求：第一，需要大量吸收或大量补充银行系统的超额准备时。第二，货币政策作重大改变时。当中央银行要实施紧缩性的货币政策时，就会提高存款准备金率;反之，中央银行实施扩张性的货币政策时则会降低存款准备金率。
(二)再贴现政策是指中央银行通过提高或降低再贴现利率，借以影响商业银行的信用规模，干预和影响市场利率以及货币市场的供求关系，从而达到调节市场货币供应量的一种政策措施。 一般地，企业单位可凭未到期的商业票据向商业银行申请贴现贷款，这样，商业银行持有大量的商业票据，当商业银行感到资金紧张或短缺时，就可以将这些商业票据向中央银行进行再贴现，以获得所需资金。因此，中央银行就可以通过调整再贴现率扩张或收缩对商业银行的信用。如果中央银行提高再贴现率，就意味着商业银行向中央银行再融资的成本提高了，因而相应地就会提高对企业的贷款利率，从而引起整个市场利率的上升，这样，借款人就会减少，起到紧缩信用的作用。反之，如果中央银行降低再贴现率，就可起到扩大信用的作用。
(三)公开市场业务是指中央银行在金融市场上公开买卖有价证券(主要是政府债券和银行承兑票据)，从而起到调节信用与货币供应量作用的一种业务活动。中央银行根据经济发展的需要，如果要收缩银根时，则可在市场上出售有价证券，收回货币;反之则购入有价证券，向市场投放货币。
一般来说，在上述三种货币政策工具中，公开市场业务是最重要、最常使用的一种，这主要是由于公开市场业务具有几个明显的、其他政策工具难以比拟的优点：
1、公开市场业务是按照中央银行的主观意愿进行的，它不像商业银行以再贴现或再贷款方式获得所需资那样，中央银行只能以贷款条件或调整贷款成本的间接方式鼓励或限制商业银行的信贷规模，无法明确地控制其数量。
2、中央银行通过买卖政府债券就可把商业银行的准备金有效地控制在期望的规模内。
3、公开市场业务的规模可大可小，交易方法及步骤也可随意安排，这就保证了准备金率调整的精确性。
4、公开市场业务不像法定准备金率和贴现率那样，具有很大的行为惯性，在中央银行根据市场情况认为有必要调节方向时，业务转换容易进行。
5、中央银行可根据货币政策目标每天在公开市场上买卖证券，对货币供应量进行微调，不像调整法定存款准备金率那样对货币市场产生很大的冲击。
6、调整存款准备金率与再贴现率实际是给市场一个货币政策已经发生变化的信号，会使人们采取预防性措施，导致社会公众的预期心理，而公开市场业务每天都在进行，不会导致社会公众的心理预期，这样，货币政策容易达到预期的效果。 100、论述题 要点：
(一)、通货膨胀是指由于货币供给过多而引起的货币贬值、物价普遍上涨的货币现象。
(二)、直接原因就是货币供给过多，但深层次上的原因还有：
1、 需求拉上，包括财政赤字、信用膨胀、投资需求膨胀和消费需求膨胀;
2、 成本推动，包括工资推动，利润推动;
3、 结构因素，经济结构和部门结构的失调;
4、 其他原因，如供给不足，预期不当，体制转轨等因素。
(三)、我国通货膨胀的特点是：
1、 短期性;
2、 非政策性
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