地方国有企业集团的现金池模式论文

1 引言

2016年乐视危机事件近在眼前, 直到如今乐视还是没从危机中调整过来。事后分析原因, 可以看到乐视的资金链一直紧张却无法及时补充, 2014-2015年乐视集团的速动比率相比同行业科技企业已处于一个很低水平, 流动性告急, 危机即将来临, 还有更早些的巨人集团投资房地产业务、央视标王秦池酒业业绩未达预期, 无一例外造成危机的直接原因是企业资金链断裂。因此, 资金管理应是企业高层重点监管的领域, 是危机和风险的重要指标。

2 资金管理的主要内容和必要性

资金管理涉及企业的全流程, 可以说方方面面都需要加强资金管理, 在实务工作中集团公司资金管理可以从以下四个方面把握: (1) 建立并落实企业预决算制度, 它可以从收支源头上对未来资金加强管理, 真正做到全局资金“心中有数”。 (2) 建立、完善、执行资金内部控制制度, 经常可以看到业务员卷款逃跑, 出纳挪用公款等新闻, 本质上是未建立落实与之相适应的资金内部控制制度。 (3) 应加强对现金流量表的解读, 虽然该报表程序复杂, 计算繁复, 编制和解读门槛较高, 但它反映了企业过去现金流状况, 从全新的维度说明企业生存现状以及指明进步方向。 (4) 集团化企业应建立现金池模式, 提高资金使用效率, 加快资金周转, 做到减少资金占用成本的目的。

3 地方国企资金管理的现状

县一级地方国有企业集团, 一般由国控公司持股, 下辖数量众多的子公司及孙公司, 各公司按照工作职能的不同分管业务, 相互之间很少进行资金拆借, 造成大量单位存款长期存于活期账户, 另一方面, 其他需要资金的成员单位却得花较高的代价融资, 尤其现阶段地方建设一定程度上依赖债务资金, 如集团内存量资金得不到合理配置, 会导致利息费用大增, 引发资金供需矛盾突出的风险。长期以来, 地方国有企业集团对现金流的管控能力不强, 造成合并报表层面拥有大量闲置资金的同时还存在大量银行贷款, 资金未得到充分有效运用。

4 现金池模式的含义与特点

现金池, 是大型企业集团经常采用的一种资金集中管理模式, 它从外资企业引进, 可以充分体现以资金为核心的理念。按照现行常见的现金池模式, 一般会设立结算中心或者财务公司, 通过设立内部虚拟银行, 实现集团内各成员单位资金集中运作和资源共享, 提高内部资金使用效率。现在部分银行还推出了定制版银企直联服务, 通过设立零余额账户、子账户做到日清月结, 在集团没有闲余资金的情况下, 开展自动贷款功能。这不仅仅管控了成员单位的现金收支, 还能有效使用集团内部头寸, 充分运用银行授信达到降低融资规模的目的。

5 现金池模式的方式、局限性、实施要点

目前常见的现金池构建方式分以下两种: (1) 结算中心式, 相当于各成员单位在总公司开立虚拟内部银行账户, 设总公司内部调度岗, 专项核算与各个子公司资金往来, 按照收支的不同形式, 可适当选择“收支两条线”或“收支一条线”模式。总公司和子公司都应设立银行虚拟子科目, 定期开展对账, 合并报表后该虚拟账户余额为零; (2) 财务公司式, 一般是特大型企业集团投资成立的, 为本集团提供金融服务的非银行金融机构, 通过模拟市场化, 构建内部资本市场, 不断提高集团资金使用效率。一般来说, 财务公司的股东是集团公司成员, 公司吸纳的资金可以为集团内使用, 达到降本增效的目的, 最终形成一种相互支持、共同发展的局面。与银行等传统金融机构相比, 财务公司更了解企业方方面面, 可以结合各成员单位不同特点精准优质服务, 还可以开展供应链合作等金融创新, 比如某汽车集团财务公司在线下门店开展的汽车金融服务等。不仅如此, 财务公司还具有一定程度的吸储能力和投资能力, 可开展票据业务, 参与资本市场金融债券买卖等。

当然, 现金池模式也有很多弊端: (1) 从法律税收风险上来说, 如采用结算中心制, 通常为内设单位, 不具备贷款主体资格, 可能存在违法风险;另外, 是否规范使用票据, 利息收入是否计税, 是否存在关联交易造成利润转移, 内部借款合同签订是否缴纳印花税等各类税务问题都需及时防范。 (2) 对支付系统安全性要求提高, 可能会造成一个局部安全问题扩大成对全局有重大影响的事件, 影响集团资金安全。 (3) 融资风险影响面扩大, 现金池模式仅提高资金的使用效率, 无法从根本上消除融资风险, 一旦一家内部单位无法按期还款付息, 可能将波及整个集团资金链状况。 (4) 人员素质要求很高, 此岗位不仅操作账户资金的支付、透支、清算, 统筹调控集团内成员单位资金, 还需与银行深度对接, 管控银行授信及贷款进度, 最终作出精确的资金反馈, 为管理层决策提供依据。如此岗位人员不具备相应的知识、经验和工作技能, 现金池的作用可能无法得到充分有效发挥。

6 结语

综上所述, 现金池作为一种先进的现代化资金集中管理模式, 对国有企业集团的资金管理起着至关重要的作用。国有企业集团应发挥优势扬长避短, 在落实资金内部控制制度前提下, 逐步推进现金池模式在集团内全覆盖, 使之更好地为全社会服务。

摘要：资金作为企业的血液, 是企业最重要的资产, 也是企业持续发展的基石, 在各式企业中资金管理都有着举足轻重的作用。地方国有企业集团作为各地国有资产的掌门人, 集团内资金却长期不流动, 造成资金使用效率低下, 影响企业效益。现金池模式作为现金的资金集中管控模式, 可以更合理地优化资金配置, 从而降低国有企业的融资规模和融资成本。

关键词：国有企业,资金池,资金管理

参考文献

[1] 张琼英.探讨资金池管理模式下企业集团的资金集中管理[J].知识经济, 2015 (9) .

[2] 虞建晓.国有企业集团资金集中管理的现金池模式探讨[J].财务与管理, 2015 (11) .

[3] 韩华珍.国有企业资金管理与使用控制的创新策略[J].会计之友, 2013 (5) .

[4] 王雪梅.资金池模式与银企直联在重庆高速集团资金集中管理中的结合应用[J].财经纵横, 2016 (4) .

[5] 颜秋花.关于集团资金池管理的税收问题思考[J].经贸实践2017 (1) .