龙头企业融资难的问题
第一篇：龙头企业融资难的问题
如何破解中小企业融资难的问题
究竟该如何破解中小企业融资难的问题呢?从长期来说，需要从多方面多管齐下，建立解决中小企业融资难的长效机制。
一是加快发展小型金融机构。尽管近年来我国小型金融机构发展迅速，但仍不发达。今年下半年，我国小型银行和城乡信用社贷款余额占各项贷款余额的比重为19.2%，而欧美发达国家大多在30%。小型金融机构力量薄弱，不利于中小企业获得资金支持。因此，随着金融机构内部治理结构和外部经营环境不断改善，应逐步放宽小型金融机构准入条件，适当加快小金融机构发展，逐步缓解小金融机构供给不足的矛盾。
二是要显著提高直接融资比重，拓宽中小企业融资渠道。今年下半年，企业债券和企业境外股票直接融资占同期社会融资规模的11.9%。远远低于各项贷款的占比。从世界各国的情况看，小企业尤其是微型企业的资金来源，主要不是靠银行贷款，而是通过各种形式自筹资金。要逐步降低直接融资准入门槛，扩大股权融资和债务融资规模，大力发展融资租赁业务，扩展中小企业融资渠道。 三是要减轻中小企业税负，发挥积极财政政策的作用。据财政部统计，今年前7个月，全国财政收入6.67万亿元，比去年同期增加1.56万亿元，增长30.5%，其中一半由中小企业贡献。而同期财政支出5.14万亿元，收入大于支出1.53万亿元。国家统计局数据也显示，全国规模以上中小工业企业税金总额为1.01万亿元，同比增长31.7%，增速超过全部企业4.8个百分点，占全部规模以上工业企业比重达到52%。因此，在国家实施积极财政政策的大背景下，应重点考虑减轻中小企业税负，加大财政支持中小企业融资力度，咕噜中小企业发展。 四是要加大推进中小企业信用体系建设。要根据地域和中小企业特点，建设中小企业信用体系实验区，建立中小企业信用档案，搭建信用信息平台，提高企业诚信意识，为中小企业信贷融资创造基础条件。
五是要继续把控制通胀水平作为宏观调控的首要任务。物价高涨，通胀预期强烈，加大了企业生产经营的不确定，增加了企业资金占用，扩大了企业资金需求，不利于企业的长期发展。因此要继续实行稳健的货币政策，把稳定物价总水平作为宏观调控的首要任务，控制通胀预期，为企业生产经营提供稳定的经济环境。
六是要正确引导舆论。从我们掌握的全国情况看，稳健货币政策实施以来，尽管资金状况有所趋紧，但企业生产经营总体平稳，企业资金周转基本正常，个别企业由于资金链断裂而倒闭，不少与盲目扩张、涉赌、高利贷等有关，或属于市场本身正常的优胜劣汰，并没有出现有些报道所谓由于资金收紧而导致企业破产异常增加的现象。因此，要加强正面宣传和客观报道，正确引导舆论，澄清事实真相，避免由于错误舆论导致决策失当。
第二篇：GS388 浅论中小外贸企业融资难的问题及对策(1)
浅论中小企业融资难问题
摘 要
融资难问题是困扰企业发展的一个巨大障碍，本文作者在分析了中小企业的特点基础上，探究出企业融资存在的多种难点，然后运用经济学理论证明企业融资难的根本原因在“市场失灵”。其作用主要表现在外部效应、银行业垄断、信息不对称等方面，并根据此根本原因，结合外向型企业的特征，对症下药，得出解决融资难问题的几种有效方法，包括：建立匹配的中小金融机构、健全的信用评估机制、健全的担保体系、丰富的资本市场、利用新的金融工具等几个方面。指出解决融资问题需要的是社会多个部门共同的合作。从而使企业走出融资“瓶颈”，实现业务的高速、健康成长。
关键词
中小型外贸企业 市场失灵 信用评估 金融工具
Abstract It is financed by a huge obstacle to enterprise development, the authors of the first in-depth analysis of the characteristics of foreign trade enterprises, to explore the existence of a difficult corporate finance, corporate finance and the use of economics theory proved difficult in the root causes of “market failure.” Major role in the performance of their external effects, banking monopoly, asymmetric information and so on, and based on the root causes of the export-oriented enterprises identity problem. It includes: the establishment match small financial organ, the perfect credit appraised the mechanism, the perfect guarantee system, the rich capital market, use the new financial tool and so on several aspects, resulting solution to the problem of financing of several effective methods that solve the problem of financing needed is a common social-sector cooperation. So that the financing of enterprises from the “bottleneck” and achieve high-speed operation, the healthy growth.
Keywords
Medium-sized foreign trade enterprises Market failure Credit assessment Financial instruments
目 录
引言„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„ 01
一、我国中小企业的发展现状„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„ 01
(一)当前中小企业在我国经济中的重要地位„„„„„„„„„„„„„„„„ 01
(二)外向型中小企业所面临的机遇和挑战„„„„„„„„„„„„„„„„„ 01
二、中小型外贸企业融资的难点„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„ 02
(一)企业的经营规模偏小导致抗风险能力较差„„„„„„„„„„„„„„„ 02
(二)担保条件难以达到银行要求„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„ 03
(三)复杂的审批程序与即时性的外贸业务之间存在矛盾„„„„„„„„„„„ 03
(四)中小企业自身也存在局限性„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„ 03
三、中小型外贸企业融资难的经济学分析„„„„„„„„„„„„„„„„„„ 04
(一)信息的不完全与不对称性„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„ 04
(二)外部效应的存在„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„ 05
(三)银行垄断的存在„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„ 05
四、解决融资难的对策与建议„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„ 05
(一)大力发展与中小企业相匹配的中小金融机构„„„„„„„„„„„„„„ 06
(二)建立健全信用评估机制„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„ 06
(三)建立健全担保体系„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„ 07
(四)建立多层次资本市场以完善中小企业直接融资体系„„„„„„„„„„„ 07
(五)充分利用新的金融工具来解决企业实际需求„„„„„„„„„„„„„„ 08 结论„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„ 09 致谢„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„ 10 参考文献„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„ 11
引 言
经过20多年的改革开放，中小企业已从初期的拾遗补缺型角色，成长为现在的国民经济的主力军。目前，我国中小企业虽然发展较快，但他们的经营环境并不理想，尤其是企业的融资问题，已经成为制约广大中小企业生存和发展的主要瓶颈。细化到外贸企业，其融资问题更是已经成为关乎生存的大问题。
一、我国中小企业的发展现状
(一)当前中小企业在我国经济中的重要地位
20世纪瑞典经济学家赫克歇尔和俄林提出的生产要素禀赋学说告诉我们：在竞争日益激烈的国际市场中，一国的产业竞争力在很大程度上取决于其产品的成本水平，而在一个固定时期，产品成本水平的高低是由生产要素的不同价格决定的，生产要素价格的差异则是由它们的要素丰裕程度不同造成的。就我国目前的生产要素禀赋结构现状而言，呈现出劳动力资源丰裕，资本却相对不足的现状，因此，更符合我国生产要素投入结构比较优势的产业就应该是劳动密集型产业，而由于自身的特点，我国的中小企业恰好顺应了这一市场需求，从而大幅的发展起来。目前，我国在工商行政部门注册的中小企业超过l 000万家， 占全部注册企业99%，中小企业创造的最终产品和服务的价值占国内生产总值的比重超过50%，创造的税收占全国税收的43%，提供的出口占60%，解决了全国75%以上的就业问题。
(二)外向型中小企业所面临的机遇和挑战
从2003年9月起，中国大幅度放宽非外商投资企业(即内资企业)，从事进出口经营业务的标准，并把有关核准登记的权限下放到地方。中国商务部已经为此正式发出了《关于调整进出口经营资格标准和核准程序的通知》。通知对在中国境内注册的所有内资企业，包括国有企业和私营企业，在进出口经营资格管理方面实行统一政策。政策规定，从当年9月1日起，申请进出口经营资格的内资企业注册资本要求由现在的不低于500万元人民币(中西部不低于300万元)降低为不低于100万元人民币(中西部不低于50万元)，并取消原来成立时间须1年以上的要求;申请自营进出口经营资格的生产企业，注册资本要求由现在的不低于300万元人民币(中西部不低于200万元)降低为不低于50万元人民币。
根据中国加入WTO时的承诺，2005年后即现今中国企业都已自动拥有了
外贸经营权。进出口经营资格为一部分企业所持有和垄断的格局已彻底改变了。中小企业可以自由进入外贸市场，从事力所能及的活动，自由调整自己发展的目标和战略。中小企业凭借自己的机动灵活性可以在瞬息万变的国际市场上发挥很大的优势，填补大型企业行动迟缓带来的市场空白，进一步完善我国的外贸市场。
但是，显而易见的事实是竞争将更加激烈了，竞争不光来自与国内同行，由于加入WTO以后，大量外资企业涌入朝气蓬勃的国内市场，这些企业拥有雄厚的经济实力和成型的运营模式。这些都使我国的外贸中小企业面临强大的竞争压力。当前形势下，唯一的出路就是培育自己的核心能力，形成自己的核心竞争优势。仍局限于原有的企业组织形式、管理模式和业务操作流程，将使企业处于十分尴尬被动的局面。面对新形势，迎接新挑战，外贸中小企业如何提高核心能力已经成为一个迫在眉睫的问题。显然，资本金与筹资能力是企业最核心的资源，谁拥有更多的资本资源，谁就将在竞争中占得先机。
二、中小型外贸企业融资的难点
所谓融资主要是指资金的融入，也就是通常所说的资金筹集。具体是指企业从自身经营现状及资金运用情况出发，根据企业未来经营策略与发展需要，经过科学的预测和决策，通过一定的渠道，采用一定的方式，动用内部积累或向企业的投资者及债权人筹集资金，以便组织资金的供应，保证企业生产经营需要的一种经济行为。国际贸易融资是一种具体的运用。它具有操作灵活、适应性广的特点，是促进外向型中小企业进出口业务发展的决定因素之一。随着进出口经营权门槛的降低，很多中小企业深为融资难的问题所困扰，贸易融资难已成为制约中小企业外贸业务发展的重大障碍。许多企业在取得外贸经营权后，缺少经营外贸业务的能力，或虽有国外客户的订单，却因融资困难不得不放弃。中小型外贸企业融资难的客观原因主要表现在以下几个方面：
(一)企业的经营规模偏小导致抗风险能力较差
中小企业普遍实力较小，缺乏抗风险能力，在对外贸易方面缺乏经验。中小企业的特点主要体现在以下几个方面：一是进出口额较小， 中小企业进出口额从几万美元到几百万美元不等;二是注册资金少，根据国家有关政策，生产企业注册资金50万元以上、流通企业注册资金100万元以上，即可申请进出口权;三是中小企业多是技术含量较低的劳动密集型企业或缺少实体的贸易公司，缺乏比较优势;四是业务发展不稳定，波动性强，受外部环境影响较大，国际市场汇率、利率等因素变化对企业的进出口业务
往往会造成比较大的影响;五是没有自己的品牌和拳头产品，综合竞争力不强。受上述因素影响，中小企业从银行取得贸易融资支持往往比较困难。
(二)担保条件难以达到银行要求
提供有效担保是商业银行向中小企业提供融资的普遍要求，与普通流动资金贷款一样，在贸易融资方面，中小企业也普遍存在担保难的问题。首先，符合银行担保要求的大企业，不愿意承担为中小企业担保的风险;其次，中小企业也难以提供适合的抵质押，很多中小企业的土地属无偿或无证占用，缺乏作为设定抵押的条件和可供质押的物品或凭证，企业的机器设备虽能用于抵押，但抵押率低，而且费用高、手续烦琐、时效性差，不符合贸易融资方便快捷的特点;再次，社会信用担保体系不完善，缺乏相应的担保补偿机制和责任分摊机制，担保公司真正用于扶持中小企业外贸业务发展的担保资金很少。在担保不能落实的情况下，银行无法授予其融资额度。中小企业为解决担保问题，往往几家企业之间互保，这样，不但担保能力有限，而且也为企业的长期经营埋下了隐患。
(三)复杂的审批程序与即时性的外贸业务之间存在矛盾
近几年多变的国际金融形势，加上有些信用证发生垫款等因素，使部分银行业务人员认为国际贸易融资业务风险较大，甚至高于流动资金贷款，他们认为贸易融资涉及面广、业务规则要遵守国际惯例，业务风险难以把握，银行出于风险考虑往往对外贸融资贷款制订了许多限制条件，而且相对来说，银行普遍缺乏对各种融资形式的严格标准，业务操作流程不够规范，随意性较大，导致了中小企业申请贸易融资比普通流动资金贷款更难。银行出于风险考虑，一般不愿对中小企业提供综合授信，往往实行业务分笔审批。这些都不利于体现贸易融资的时效性，容易延误商机。
同时，由于需要逐笔落实担保等一系列问题，企业要实际获得融资支持并不容易。加上银行部分融资管理人员不愿承担责任，营销意识薄弱，对中小企业的贸易融资要求往往惜贷、怕贷，这样，一般的中小出口企业的授信需求很难得到满足，企业难有长远规划。在洽谈贸易合同时，往往心中无数，大单子不敢做，在某种程度上限制了企业的发展。
(四)中小企业自身也存在局限性
企业对贸易融资产品不熟悉，不能熟练运用新的金融工具。经营进出口业务的中小企业往往由内销企业转变而来，人员综合素质较低，缺乏高素质的外销人才和管理者，对国际业务、银行业务和外贸业务熟悉的人才更是少之又少，对银行贸易融资手段了解较少，在银行产品不断更新、新的贸易融资品种层出不穷的情况下，大多数中小企业不能很好地结合本企
业实际，选择适合本企业业务特点的金融产品，加上银行和企业沟通不够，企业对各类融资产品无法灵活运用，这不仅提高了企业的经营成本，而且容易丧失业务先机，造成业务发展被动。
三、中小型外贸企业融资难的经济学分析
融资过程实质上就是资源配置过程，是通过对各种要素投入进行有机组合，以最大限度地减少宏观浪费和实现资金最大化利用。由于个别收益率与平均收益率之间存在差别，资金的优化配置过程，就是通过资金投入方向上的不断变化，引导资金流向个别收益率较高的行业或企业，以保持企业的竞争优势和实现企业的经济效益。所以，中小企业的融资过程实质上是一种以资金供求形式表现出来的资源配置过程：即企业能否取得资金，以何种形式、何种渠道取得资金。
对于中小企业融资难的问题，有很多个方面的原因：可以从中小企业自身的特点探讨，也可以由中小企业的融资环境(诸如缺乏政策法规支持、金融服务机构缺位、融资担保体系不完善等)出发。若从所学经济学角度分析起本质原因，就一定是“市场失灵”这个现象在作怪。所谓市场失灵，也即在市场经济国家中，市场机制在某些领域无法发挥作用而不能有效合理地配置资源的现象。在一个完全有效的市场机制中，资金的流动应该按照市场需求来进行，市场能够及时有效地将资金从供给者手中配置到需求者手中，达到“帕累托最优状态”。但是我国作为发展中的经济大国，由于正处于经济体制转轨时期，市场机制不健全，中小企业作为资金需求一方，就不可避免地面临着资金缺口。初步分析，融资问题的市场失灵具体体现在以下三个方面：
(一)信息的不完全与不对称性
完全竞争市场的高效率是建立在交易双方对信息的把握、搜集和了解是对称的，即信息具有完全性。这也是理论经济学建立的基本假设之一。然而，信息经济学告诉我们，信息不对称在经济活动中是普遍存在的，它所引起的“逆向选择”和“道德风险”会大大降低经济运行的效率，使资源配置的有效性陷于一种模糊的状态。“道德风险” 主要是借款人不按照与银行的协议或对银行的承诺使用资金，或者在有能力偿还银行信贷的情况下，不偿还银行债务的风险。一方面，在外贸融资市场上，中小企业与大企业相比，在“道德风险”和“逆向选择”上问题更为严重，另一方面，外贸行业的业务特征使银行对企业的业务信息了解更为困难。对于银行来说，减少中小企业的道德风险，主要靠加强监督;然而，对中小企业投入人力和收集企业信息的成本都远高于大企业。因此，银行宁愿在低利率水
平下满足风险较小的大企业的信贷需求，也不愿在较高的利率水平上冒险给风险较大的中小企业发放贷款。同时，信息的不对称也使广大的中小企业通过股票市场和债券市场进行融资比较困难。
(二)外部效应的存在
外部效应即某个厂商的行为或活动影响了厂商，却没有为之承担应有的成本费用或没有获得应有的报酬。如果一个人或厂商的行为活动使得其他人或厂商因此而受益，可以称为正的外部效应;反之，则是负的外部效应。无论是正的外部效应，还是负的外部效应，它们都使产品生产的私人收益和社会收益之间产生差异。如果不能予以纠正，其结果都将是资源配置的失效，也就是说具有外部效应的物品或服务的供给，不是过多就是过少.不可能实现具有效率的均衡。具体到我国中小企业，由于经营规模小、科技含量低、实力弱、制度不健全、抗风险能力差、资信等级低、易受经营环境影响，导致信贷成本高、风险大。对于某银行来说，对中小企业贷款有利于促进中小企业的发展，显然对社会经济的可持续发展具有积极的意义，即存在正的外部效应。但是，由于银行的私人收益小于社会收益，以及收益与风险的不匹配，使其发放贷款的积极性受到极大的影响。目前，银行虽可以适当浮动利率，但仍不足以抵偿贷款的风险与成本。因此，当银行向中小企业发放信贷所获得的风险溢价不足以抵偿其所承担的风险与成本时，中小企业的贷款需求只能部分地被解决，即在所有的中小企业贷款申请中，一部分得到贷款，一部分的贷款被“无情”地拒绝。相反，银行对于收益与风险相匹配的大中型企业贷款则趋之若鹜。
(三)银行垄断的存在
市场的真谛在于充分竞争，不充分竞争容易产生垄断。当市场中存在非自然垄断时，市场的广度和深度均不支持资源有效配置的顺利实现。也就是说，垄断者可以通过控制产品供给量、抬高价格等方式操纵市场，获得高额垄断利润。我国目前银行业的市场结构是商业银行数量少、市场准入条件高的寡头结盟市场，四大国有商业银行拥有近70%的存款资源和65%左右的贷款份额，在商业金融体系中占据绝对垄断地位。这样一种高度非自然垄断市场，不仅从总量上限制了信贷供给，而且从方向上制约了中小企业的融资渠道。即使四大银行都陆续的制度改革，股票卖的漫天飞花，其垄断地位短期内是改变不了的，也很难使国有商业银行真正提高对中小企业贷款的积极性。据统计，2005年中小企业新增贷款主要是由股份制投资公司和城市商业银行完成的。可见，在金融市场不够发达，竞争极不充分的条件下，大型银行仍然不会把主要精力放在中小企业身上。
四、解决融资难的对策与建议
作为对外贸易领域的新生发展力量，中小企业具有较强的生命力和良好的发展前景。随着企业运作经验的积累，经营规模的扩大，市场了解度与信息透明度的提高.企业发展的不确定性将随之降低。既然中小企业融资难是由以上多种原因造成的，就需要企业、银行、政府和全社会的共同努力，从内外两方面环境共同完善对中小企业金融服务。
(一)大力发展与中小企业相匹配的中小金融机构
传统观点认为，应该进一步完善国有商业银行对中小企业的融资服务：原国家计委经济政策协调司调研组认为国有商业银行要进一步增强对中小企业的服务意识，合理配置信贷资源，建立适应中小企业需求的信贷管理体制，制定适合于中小企业的贷款条件和审批程序;有人提出国有商业银行应成立专门的中小企业信贷部，公开信贷政策，简化信贷业务，更好地为中小企业提供信贷服务。事实是，人民银行虽一再要求增加中小企业贷款，但是由于国有商业银行组织结构是按行政区域布局的，组织链条通常达5个层级，即总行——一级分行(省、自治区)——二级分行(地、市)——县(市)分行——各地分理处，如此之长的传导链条往往使得银行经营管理顾此失彼。一方面，总行对基层银行业务管理鞭长莫及;另一方面，各级分行由于信息和交易成本问题，总是偏好向大型企业贷款，即使利率浮动方案也仅仅能取得有限的效果，对于中小企业贷款还是更加注重处理高风险与高收益之间的关系。因此，为解决中小企业融资难问题，创新的金融机构是一个合理的突破口。
就我国目前中小企业快速发展的现状来说，中小金融机沟立足于为中小企业服务具有相当的经济合理性：一方面，中小金融机构与国有商业银行相比，由于管理层次少、运营成本低、机制灵活、金融服务高效，使其非常适合中小企业批次多、数量少、时间急的融资需求;另一方面，中小金融机构分散在各地，扎根基层，对中小企业的经营状况、项目前景、资信状况和企业家素质比较了解，因而在放款过程中能够以较低成本搜集有关信息.克服信息不对称和因信息不对称而产生的交易成本偏高的障碍。而且它们在放款之后还能够相对容易地监督贷款的使用情况，从而有效防范信贷风险。
(二)建立健全信用评估机制
建立适合中小企业特点的信用评估体系，使信用评级科学合理地反映中小企业的状况和偿债能力。针对大多数中小企业规模小、成立时间短，融资需求旺、额度小的特点，制订适合中小企业特点的信用评估办法，在
进行传统财务报表分析的同时，重点加强对外销渠道、经营者的素质、结算方式、贷款归还、尤其是产品的科技含量及市场潜力等内容的审查，从财务因素、非财务因素对中小企业进行综合信用等级评估。建立中小企业信息库，收集中小企业产品情况、市场情况、进出口情况及资信情况等资料，改变信息不对称的情况。结合中小企业贸易融资的实际特点，国际贸易融资与进出口商提供的国际结算业务相关，国际结算单据等权利凭证本身也是贸易融资的有效履约保证。客户在银行的国际贸易结算和融资业务记录可以为银行提供具体的参考资料，因此国际贸易融资应更多地把握客户办理业务信用记录.而不是主要按财务报表反映的经营业绩来选择客户。银行应该为每个客户建立往来业务档案，通过了解客户的业务能力、交易对手资料、客户的信用记录等来选择客户，构建质量优良的中小企业客户群。
(三)建立健全担保体系
采取多样化、创新性的担保措施和手段，切实解决中小企业担保难的问题。
1.建立多种合理的担保方式 (1)担保机构按出资方式
可设立如政策性信用担保机构，由政府财政建立中小企业信贷担保中心。
(2)由有条件的企业或个人提供担保
企业联保，经银行审核认可的企业可组成联合体，在一定金额内为联合体内的企业提供担保，联合体内的其他企业共同承担连带责任;个人担保，企业出资者或法人代表等自然人可为一定金额期限内的中小企业融资提供担保。
2.创新思维，制订操作性强的担保方案，丰富抵、质押方式
对有条件提供质押的企业，可采取动产等质押方式，以企业的动产(包括产品、原材料等)作为质物，向借款人发放比如动产质押贸易融资，质物在质押期间可以循环流动的方式保存，其他类似的创新担保产品还包括应收账款质押融资、仓单质押融资等。这些方式说新不新,可是对中小企业来说,确实是一种有效的尝试。
3.积极采取免担保的融资手段
如福费廷或出口退税账户托管贷款等融资方式，银行可有效控制风险，在避免担保问题的同时，解决了企业资金紧张问题。
(四)建立多层次资本市场以完善中小企业直接融资体系
长期以来，我国中小企业过度依赖于金融中介的间接融资，这样既限制了融资规模，又增加了融资成本，并且单一的融资方式不利于中小企业建立现代企业制度和科技创新。与此相反，西方发达国家中小企业融资来源广泛，不仅货币市场发达，而且资本市场完善。以美国为例，其资本市场包含了全国性证交所、地方性证交所、第三市场(上市股票的场外交易)、第四市场(大机构和投资家直接交易的市场)、纳斯达克全国市场、纳斯达克小型市场、小额股票挂牌系统及粉红单市场等多个层次，其中后三个层次的市场是专门为中小企业的资本交易提供服务的，入市标准也逐层降低，在最低层的粉红单市场，企业原则上不需要任何条件即可上市。而在我国，只有上海和深圳两个全国性市场，即使深圳证交所设立了中小企业板，上市标准也与主板市场大体一致。因此，从这个角度看，我国金融体系所缺乏的正是一个多层次、能够为广大中小企业服务的资本市场。解决之道可以从多方向作尝试，如适当降低入市门槛，完善运作机制;大力发展风险投资事业，可以考虑设立风险投资基金、产业投资基金或中小企业信托投资公司，引导闲散的民间资本多渠道、多形式地进入，同时，在政策上鼓励风险投资基金等向中小企业投资;发展地方性证券交易市场，可以由原证券交易中心、各地的产权交易市场改造而成，为那些达不到进入中小企业板市场资格的中小企业提供融资服务;积极发展债券市场。
可喜的是，目前我国的金融债券市场已经表现出强势的改革势头，股票全流通的完成解决了我国股市最核心的诟病，健全的金融债券市场就在不久的将来。
(五)充分利用新的金融工具来解决企业实际需求
由于中小企业本身的信息与经验不足，使一些大型企业正常使用的金融工具不能发挥很好的作用。为此，一是银行要加强对企业相关人员的培训，使其了解银行的贸易融资产品，理解各类产品的特点和实质;二是银行要能够适时向企业推荐合适的业务品种，发挥理财顾问的作用，如在进口信用证业务中，通过假远期信用证，出口商可以即期收到货款，作为进口商的中小企业，则可利用银行提供的融资实现远期付汇的目的，这样既能满足业务需要，也有利于企业资金周转。同样，通过福费廷、出口信用保险项下贷款、出口保理授信组合、出口信用证授信组合等融资手段，满足中小企业开展正常进出口业务的贸易融资需求;三是积极创新金融服务，对传统产品，要办出新意，如打包贷款业务，不只局限于信用证业务项下，要逐步拓展到托收和出口发票融资，进口业务方面可采用转开信用证、备用信用证等业务形式，进出口业务相互联动，以出口养进口，以进口带出
口，满足中小企业的多方面融资需求，促进中小企业发展。
结 论
随着对外贸易经济的发展与中小企业的队伍日趋庞大。中小外贸企业与大型外贸企业相比有非常大的优势，但缺乏良好的融资途径与融资方式往往成为影响中小外贸公司发展的主要因素之一。那么，中小外贸企业融资有哪些难点?中小企业融资难，其本身又有哪些局限性呢?对这些问题的研究不仅将会丰富现有的中小外贸公司理论，而且对中小外贸公司的成长与壮大具有重要的指导意义。
因此本文在通过查阅大量资料与实地考察获取资料，进行统计分析。对我国中小外贸企业融资难问题进行研究。实证结果表明我国中小外贸企业融资难既存在市场与制度上的缺陷，也存在自身的一些局限性。
当然，本课题的研究仍然存在着局限性：本课题只选择了一些参考资料和当地的一些中小外贸企业作为研究样本，可能导致研究结论不是很全面。因此未来还需要进一步扩大样本，加强对我国中小外贸企业融资难做相关研究。
致 谢
在毕业论文和实习报告写作期间,我得到了老师的无私帮助和悉心指导。陈老师和居老师治学严谨,思维敏捷, 学术基础扎实,其认真负责,精益求精的工作态度和精神非常值得我学习。并且,我的专业知识在这次毕业论文的写作过程中也得到了加深和提高。
在此,也要衷心感谢的其他老师给予我的宝贵帮助。同时对在我文中出现的各位文献作者专家,正是在他们的研究基础上才有本文的诞生。
参 考 文 献
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第三篇：中小企业融资难的对策
一、加强中小企业自身管理，增强其内在融资能力
(一)规范企业公司治理结构
公司的运行绩效如何，在很大程度上取决于其治理结构的有效性。公司治理结构规范与否不仅影响投资决策和资金筹措，而且也影响公司的管理效率和内部凝聚力。因此，公司治理结构是企业融资能力的必要条件，中小企业一定要规范公司治理结构。
(二)强化企业财务管理
企业财务管理是企业管理中最重要的内容之一，而资金管理则是企业财务管理的核心内容，健全的企业财务管理制度是提高企业融资能力的重要前提。我国《小企业会计制度》的颁布和实施，在一定程度上为规范小企业的会计核算和财务管理提供了制度上的保障，各企业应严格遵守，认真实施。
二、加快金融体制改革，提供全方位融资服务
(一)加快我国金融体制改革步伐，建立中小企业融资体系，完善金融服务市场
加快地方商业银行、城市商业银行的组建和农村信用合作社的改造。通过金融法规明确其职能定位，使其成为主要为中小企业服务的商业性或合作性金融机构。加强对其的监管和指导，防范风险，让其发挥自身优势使其成为国有金融机构的有益补充，满足中小企业的融资要求。
(二)成立、组建小型银行
尽快建立专为中小企业服务的小型商业银行，弥补大型商业银行的不足，向不能从一般金融机构取得足额贷款的中小企业提供融资。小企业型银行的建立，要依靠民间资本的参股，尤其要吸纳游离于金融体系外的民间资本，促使民间资本从“体外循环”转入“体内循环”。
三、大力发展场外交易市场(OTC市场)
目前，中小企业从非正规渠道的融资量非常大。场外交易对中小企业发展的支持是巨大的。要加强场外交易市场的发展，应当支持各地大力发展。在巩固主板市场的同时，发展一个在功能上与主板市场不同的场外交易市场。
中国的企业每年能够在主板、创业板以至于海外市场IPO上市的公司只有区区几百家，有发展需求、融资需求的企业在中国有无数，设立一个柜台交易市场，可以吸引很多中小企业到在这个市场挂牌。
第一，可以为中小企业打造一个收购、兼并、重组的平台。
第二，场外市场也是为中小企业打造一个公开、公示的平台，其实中小企业融资难不仅在股权融资，也在借贷融资。在OTC市场挂牌之后，会增加增加了它的公信力，对它不管是股权融资还是借贷融资都会有更多便利。
第三，OTC平台是为中小企业打造一个培育平台。天津构建海外交易市场，也是为了更好地让中小企业有培育平台，在这个平台上针对中小企业融资、发展，对改善它的治理结构，企业宣传推广会做很多培育的工作。
第四篇：中小企业融资难的开题报告
毕业论文开题报告
毕业论文中期检查表
毕业论文答辩提问记录
毕业论文书面成绩评分表
( 指导教师用表 )
指导教师签名：
毕业论文答辩成绩评分表
(答辩委员会用表)
答辩委员会委员签名：、、
毕业论文成绩评定表
注：总成绩 = 指导教师评定成绩×30% + 评阅人评定成绩×30% + 答辩成绩×40%
第五篇：中小企业融资难的困境与对策
内容摘要：我国目前中小企业融资难存在企业本身﹑金融机制﹑政府三个层面的原因，为此要制定相应的治理对策：企业要加快发展，切实提高盈利能力，增强自身信用观念，努力拓展融资渠道和方式;金融机构要解放思想积极创新，逐步消除对中小企业的金融抑制，建立多层次的信用担保制度;政府要完善政策法律法规，加大对企业制度支持和金融扶持力度。
关键词：中小企业 融资问题 信用探析 政府机制
一、认识中小企业融资及其现状
(一)中小企业的界定
中小企业的界定通常分为定量界定和定性界定两种方法。定量界定涉及的指标主要有以下三类，即雇用人数﹑资本规模和年均经营额。在欧美各国，对中小企业的界定通常是定量分析和定性分析相结合，在这些国家的定性分析一般包括中小企业的三个核心特点：一是企业的独立所有;二是企业的自主经营;三是企业只有较小的市场份额，不具有垄断的嫌疑。明确中小企业的界定方法，有助于进一步了解中小企业融资困难的一般原因。
(二)中小企业的融资
中小企业的融资包含以下两层含义，即中小企业自身的融资能力和中小企业的融资方式，其中融资方式又涉及融资渠道和融资体制的问题。
1、融资能力
小企业融资能力的形成需要具备诸多的条件和因素，主要有企业的资产规模﹑风险﹑进行融资的相关知识和信息﹑信用程度﹑企业未来成长的期望等。企业资产规模包括实物资产﹑金融资产以及人力资本，一般来说企业资产规模与其融资能力正相关，企业资产规摸越大，融资能力越强;企业风险种类较多，诸如创业风险、授权风险、领导风险、持续经营风险等等。风险越大，机会成本也越大，资本收益率随之下降，风险的增加往往导致外部对企业的投资减少，因此企业风险与其融资能力成负相关;后面三项均与企业融资能力正相关，不赘述。讨论以上诸因素与融资能力之间的关系，可以明确中小企业应该从哪些方面入手提高自身融资能力，从而突破融资困难的约束。
2、融资方式
在市场经济条件下，中小企业融资方式是多种多样的，但归结起来就是两种方式：直接融资和间接融资。直接融资比如发行股票﹑债券，或者接受企业外部的直接投资;间接融资，如从金融机构或政府获得贷款，中国目前的中小企业大多采用此方式。融资方式所
1涉及的各个市场主体和政府机构的有机结合便成了融资渠道，畅通的融资渠道是中小企业顺利融资的有力保证，而融资渠道的通畅需要以健全的融资体制作依托。因此，在讨论中小企业的融资问题时，就不得不考虑融资体制。
(三)我国中小企业融资现状分析
中小企业融资困难在我国已相当严重，对此，国家采取了一系列扶持政策如组建民生银行和地方商业银行，鼓励和支持国有大型银行增加对中小企业的贷款，建立信用担保体系和风险投资系统等。目前，融资困难主要表现在以下几个方面：
1、商业银行和民生银行对中小企业的贷款金额小，期限短
2、担保公司和各类基金杯水车薪
3、通过资本市场直接融资的大门基本对中小企业是关闭的
二、探讨中小企业融资难的深层原因
我国中小企业融资难的原因是多方面﹑多层次的，决不是单独哪个方面的问题，而是企业自身融资能力有限、金融体制不完善、政府制度供给及金融扶持不足等微观和宏观约束共同作用的结果，下面我将从企业﹑金融机制﹑政府三个层面来探析我国中小企业融资难的原因。
(一)企业层面
中小企业自身存在诸多方面的问题，有客观的，也有主观的，这些问题的存在是其融资难的根本原因。客观上中小企业有许多弱点，增加了融资难度，主观上中小企业没有完善的信用体系是造成其融资难的重要原因，总体来说分为以下几点：
1、经营风险大。
2、中小企业财务制度不健全，信用观念淡薄。
3、中小企业缺乏可抵押资产，影响间接融资。
(二)金融机制层面
1、金融抑制问题
金融的作用在于促进储蓄者的储蓄向投资者的投资转化，最终为经济发展和社会进步创造必要条件。而在众多的发展中国家，存在金融体系不健全，金融市场机制未能充分发挥作用，经济生活存在着过多的金融管制措施，而受到压制的金融又反过来阻滞经济增长和社会发展的情况，这就是金融抑制。
金融抑制不但妨碍了金融体系自身的发展，更严重阻碍了正常的融资活动的开展。国有企业和大企业融资困难，可以依赖政府主导的信贷配给;中小企业融资无路，则往往求助于不规范的、非市场化的内源融资，又进一步强化了政府金融管制和信贷配给的决心。
结果是民营企业、中小企业融资寸步难行，而国有企业、大企业则过度依赖银行信贷配给，造成信贷配给比例的严重失调，使两者的竞争一开始就处在不公平的起点上。
2、信用问题
现代经济是建立在信用基础上的，信用关系是现代经济中最普遍﹑最基本的经济关系，信用成为现代经济的核心。
3、信息不对称问题
与大企业相比，中小企业特别是民营中小企业缺乏规范的财务信息核算和披露机制，财务信息严重失真，造成“信息不对称”。管理水平低下是目前中小企业的突出问题，具体表现为财务管理水平低，报表帐册不全，内控制度不严，财务信息失真严重，信息披露意识极差，使金融机构无法了解企业的真实财务状况。
(三)政府层面
政府在解决中小企业融资难问题中到底应该扮演一个什么样的角色呢?不可能是像计划经济时代那样利用国家信用“代而行之”，市场经济里政府对企业主要起引导作用。当然国家对中小企业的支持无疑是极其必要的，首先应该是制度供给，然后还要有一定的金融扶持。新制度经济学的研究表明，经济制度对经济和金融发展的路径往往发挥着至关重要的影响作用。有效率的制度安排是促进经济增长的重要条件(诺斯)。这篇论文讲的制度供给主要是法律制度供给，包括政府的各项法律、法规、政策等。
针对中小企业融资难的状况，政府相继出台了一系列的法律﹑法规﹑政策，希望从法律上对中小企业提供保障，为中小企业的融资营造一个良好的外部环境和提供制度保障。
1、融资问题的法律实质是信用问题
金融，或者说融资问题，其法律本质是一个信用和产权问题。信用，前面已经提到，就是有保障的借贷关系，它包括以回收本息为条件的付出和以归还为义务的收入。信用得以维系的关键条件是法律而非道德或其他。不维系信用，债权人就没有利益保障，他决不愿意发生资金使用权的让渡或转移，也就不会有融资活动。不保护信用，也就消灭了融资活动。要顺利开展融资活动，先决条件就是保护信用。
2、信用的维系主要依靠制度供给
建立信用制度从而确保信用得以维系的立法和法律执行活动绝非是民间的市场行为，只有而且也只能依靠政府的强制力来提供。因为，制度是一种公共产品，理所当然应该有立法机关、政府和司法体系给予提供，而且是强制的提供而非自愿的提供。
和国外相比，我国政府对中小企业的金融扶持力度还远远不如。根据国外经验，政府对企业的金融扶持一般来说主要有两个方面：
第一，建立专门为中小企业融资的金融机构
第二，设立专门面向中小企业的政府专项基金
三、多方努力整合解决中小企业的融资难题
目前的情况是：首先政府付出了不少财力，其次银行左右为难，再次中小企业并没有得到太多好处，反而形成恶性竞争。可见解决中小企业融资难是一个长期的、复杂的社会系统工程，对比其原因，我们同样需要从企业本身﹑金融机制和政府三方面着手整合解决。
(一)企业层面
1、要从根本上解决中小企业融资难的问题，关键还在于中小企业本身
首先，中小企业要想方设法扩大人力资本以克服中小企业实物资产和金融资产的不足。其次，中小企业要想取得银行的支持，一方面固然必须解决好自身的发展问题，开发适销对路的产品，加强经营管理，提高企业的经济效益和还款能力;另一方面还必须牢固树立借债必还的思想，增强自身的信用观念，建立完整的信用体系。
2、努力拓展融资渠道，开辟融资新方式
中小企业在充分利用传统渠道﹑方式的同时，要努力拓展融资视野，开辟新的融资渠道和方式。在融资渠道方面，企业既要依靠银行资金，而且还要利用好非银行资金，甚至大胆采用采取成本相对较高的私募基金和个人闲散资金。在融资方式方面，企业也要大胆开辟新途径，比如可以采用典当和商品融资新方式。其中所谓典当就是将企业暂时不用的物品到有资金的银行机构﹑非银行机构﹑团体和个人进行质押，到期赎回的方式;所谓商品贸易融资就是给基础商品的贸易提供金融服务，通过这种服务向商品生产企业或者消费者融通资金的新型融资方式。
(二)金融机制层面
1、深化金融体制改革，消除金融抑制
金融机构(主要是银行)要进一步将已出台的支持中小企业的一系列优惠扶持政策落到实处，另外还要加快金融创新。
2、尽快建立支持中小企业发展的多层次﹑多渠道的信用担保制度及机构
目前我国中小企业获得信贷支持的主要现实障碍在于中小企业在贷款担保方面缺乏制度性保障，而信用担保制度是提高中小企业融资信誉度的有效方式，也是中小企业融资服务体系中最重要的组成部分。
(三)政府机制层面
1、加强政府的制度支持力度
主要是加强政府有关法律、法规及政策的“法力”力度。要加强中小企业经营和融资的法
律法规建设，改善企业融资环境，为中小企业的发展提供基本的制度保障。
2、扩大政府对中小企业的金融扶持
首先，中国人民银行应大力发展专门为中小企业融资服务的金融机构，以援助中小企业。其次，政府应适时为中小企业提供专项基金贷款。此外，政府还应鼓励设立支持中小企业发展的风险投资基金，多渠道﹑多形式扩大中小企业直接融资的范围。
四、结论
总之，解决中小企业融资难的问题是一个庞大复杂的系统工程，这个工程可以分为三个部分：中小企业自身，金融机制，政府。核心部分在于中小企业自身能力提升，基础部分则在于金融机制的改进配合相适应和政府积极且恰当的引导和支持。而信用问题始终贯穿于这三个方面，是它们的交集。解决这一课题，不仅仅是资金量上的支持，更要提高企业自身融资能力和信誉度;注重金融体制创新，消除金融抑制;改善政府调控宏观经济的职能，加强制度供给和金融扶持，培育良好的社会信用体系，发挥市场机制在资源配置方面的基础性作用。这些都是解决中小企业融资困难的现实选择。
参考文献：
1、何雯君，《我国中小企业融资难的成因及治理对策》，商业研究，2003年2月
2、王婷，《中小企业融资问题探析》，企业研究，2009年6月
3、李宝鸣，《中小企业融资难隐含利益交叉》，经营管理者，2005第22期
4、李伟，《中小企业发展与金融支持研究》，中国经济出版社,2004年4月
5、秦杰，《北京中小企业融资障碍及对策研究》商场现代化,2009年1月