PPP项目投资存在的风险与控制对策

正文:

前言:在经济发展新常态的背景下, 各地掀起了PPP项目投资的热潮, 许多上亿PPP项目投资, 不但获得了地方经济很好的发展, 而且, 政府职能也能更加充分地履行。从当前来看, PPP项目已经很大程度地被认可, 许多地方政府也很支持PPP项目上马。但是, PPP项目投资自身存在很大的风险, 一旦爆发一系列的风险, 就会严重地影响PPP项目的进程, 严重损失相关主体经济的利益[1]。

一、简述PPP项目投资风险的控制

PPP就是私人组织与政府之间, 为了将某种公共服务和物品进行提供, 将特许权协议作为基础, 致使私人组织与政府之间将合作的关系建立起来, 项目较好实行确定的一种合作的模式。PPP项目大部分都是与民生有关的项目或者基础设施的建设项目, 通常PPP项目资本的需求量比较大, 并且与各方的利益有直接的关系。在PPP项目投资中, 许多不确定的因素和风险因素都蕴含其中, 因此, 必须要科学且合理地控制PPP项目投资。若想顺利实施PPP项目投资, 必须要控制好PPP项目投资的具体内险, 从而充分地保障相关方的基本利益[2]。

二、PPP项目投资存在的相关风险

相对于其他形式投资, PPP项目投资的数额比较多、内容比较独特、发生频率低、影响时间长、投资风险大以及变现能力差等。结合风险的来源, PPP项目投资主要包括自然风险因素和资金风险因素以及管理风险因素等。运用正确风险管理策略的基础, 就有效地分析各种不同类型的风险。

(一) 环境风险

经济环境和社会环境以及自然环境都属于环境风险, 利率变动和金融危机等经济环境;法律制度和产业政策以及人文环境等社会环境;地理位置和气候等无法控制的因素等自然环境。在某一特定的经济环境下, 对PPP项目进行投资, 金融危机的风险必然要面对;在某一社会特定环境下, 对PPP项目进行投资, 文化融合风险必然要面对;在某一特定自然环境下, 对PPP项目进行投资, 对于山体滑坡和流沙层等自然风险必然要面对。PPP项目投资寿命期比较长, 无法逆转, 所以, 环境风险需要比非建设项目投资高, 例如, 投资矿山项目, 既具有复杂性, 又具有多阶段性。开发一个完整的矿山, 需要勘查矿产、可行性研究矿山的开采、设计矿山的建设、基本的矿山建设以及投产矿山经营等很多个阶段, 开发的各个阶段, 都具有环境风险[3]。

(二) 资金融通的风险

在PPP项目投资中, 资金融通风险是主要风险, 大部分的PPP项目都需要有资金进行支持, 企业主要需解决和思考的现实问题, 就怎样更好地融资, 既要利用金融市场, 又要利用资本, 实际上在这个过程中, 资金融通的风险便已存在。从当前来看, 无论是商业银行, 还是其他类型的金融机构内融资成本, 虽然都比较低, 但是, 融资具有非常大的难度。在商业银行等相关的传统金融机构, 许多企业满足融资需求很难实现, 这样就想尝试多种融资的方式, PPP项目投资在这种情形下, 通常就要将比较大的债务压力背负着, 爆发资金融通风险的可能性也就很高。

(三) 政策风险

PPP项目投资一定的政策风险也存在, 相对于决策风险和融资风险, 发生政策风险的可能性比较小, 但是, 在市场经济体制的背景下, 一旦爆发了政策风险, 就会全面影响PPP项目投资, 爆发政策风险以后, 很难较好地消除一系列的后果。从当前来看, 各种政策除了国家层面的能够直接影响PPP项目投资, 地方政府的各种规制性政策和规划也会影响PPP项目投资, 各种政策交叉对PPP项目投资进行影响, 系列政策与PPP项目投资是否互相吻合至关重要, 一些相关政策很容易在有变化发生的前提下, 发生政策风险可能会不断地提高[4]。

(四) 决策风险

在PPP项目投资中, 决策风险也是主要一种风险, 一旦决策风险爆发, 会严重地影响PPP项目投资的顺利开展。通常决策风险是当作决策而导致的风险, 从实际意义上讲, 决策就是决策风险的诱发因素。通常企业与政府运用合作的模式, 来具体投资和运行PPP项目, PPP项目投资决策层相对变得比较多元, 从实际意义上许多企业虽然是PPP项目投资的决策方, 但是, 产生系统决策时, 内外部的各种因素都会影响到, PPP项目投资决策一旦被系列因素影响, 决策的风险也便诞生了, 而无法很好地控制决策风险的情况下, PPP项目投资的系统问题就会不断地出现。

(五) 法律风险

全面实施依法治国的战略下, PPP项目投资也具有一定的法律风险, 一旦爆发法律风险会严重地影响PPP项目投资。许多企业自身不具备健全的资质, 很容易导致PPP项目投资中爆发法律风险, 有些PPP项目投资中, 爆发法律风险会直接影响相应担保体系的运转。从当前来看, 许多PPP项目投资的主体, 并没有重视控制和防范法律风险。当前建设法治社会的步伐正在快速地向前发展, 同时, 也不断地提高了政府和民众的环保意识, 有效控制PPP项目投资的法律风险就更加重要, 必须要充分地重视怎样控制PPP项目投资中的法律风险。

(六) 管理风险

管理者的经验和素质、企业组织合理性、管理团队、决策体制以及可行性研究等风险因素都属于管理风险。研究PPP项目可行性, 决策体制若有问题, 例如, 董事会职能若失效了, 最关键决策的关口就会失去;可行性研究的次序若出现错误, 只是为了报告而研究, 便不可避免PPP项目投资决策的失误风险。

(七) 市场风险

市场风险, 就是因扩散创新产品的速度、竞争的能力以及市场接受的能力等相关因素而造成的风险。产品竞争力、产品市场前景、营销能力、潜在竞争者以及产品生命周期等相关因素组成市场风险。针对于项目新建来说, 消费者设计是潜在的, 市场是否能接受其服务或者产品, 不但受产品自身因素影响, 社会经济文化等其他因素对其也有影响[5]。

三、控制PPP项目投资中具体风险的对策

从本质上而言, 对PPP项目投资的目的, 就是利用投资的行为将额外的收益获得, 但是, 许多的事实可以证明, 并非所有投资都能够达到如愿以偿, 其中会有很多风险, 甚至会血本无归。最近几年, 广投国际和百富勤等一系列由于投资失败, 而造成企业破产的典型案例, 不得不引起人们的深思:怎样有效地控制对PPP项目投资的风险, 特别是金融危机以后, 也不断地加大了企业项目投资的风险, 这就需要将风险管理系统有效地引入, 在整个对PPP项目期内, 全过程实施风险管理策略, 对复杂投资风险有效地进行评估和识别以及应对, 既能够使拖延工期的损失和项目投资的膨胀得以避免, 又能够避免经营失败的风险。

(一) 梳理业务流程, 完善风险管理制度

将内部控制作为风险管理的基础, 梳理业务流程作为控制内部的首要任务, 同时, 将流程管理作为平台, 来管理风险。控制内部的目的就是要对流程进行梳理, 使流程管理得以有效地完善。对PPP项目风险管理来说, 应该将项目决策流程和可行性研究流程建立健全。为了使人工干预减少, 控制的效果和效率有效地提升, 流程的信息化、IT化、固定化以及程序企业也应该逐步地实现。

(二) 多元化融资渠道

在PPP项目投资中, 资金融通防范风险要求企业无论在融资手段上, 还是融资渠道上, 都要注重多元化, 企业可以通过不断地丰富融资手段和融资渠道, 进行更好地资金融通, 有效地分摊系列融资风险。不可能将风险完全消除掉, PPP项目投资融资风险也是如此, 不能完全消除, 在这种背景下, 有效分摊融资风险则是比较好的选择。作为PPP项目投资的主体, 在进行融资时, 应该将合理且科学的融资规模确立, 在衡量有效满足各种融资渠道融资需求的状况下, 尝试进行融资, 以免单一的融资渠道, 造成企业融资风险与融资成本一同上升的风险出现, 从而为控制企业融资风险创造有力的条件。

(三) 研读现行政策

根据一系统政策全面且直接地影响PPP项目投资, PPP项目投资中的一系列主体, 必须要充分地研读现行的政策, 从而使发生政策风险的可能性降低到最低。作为PPP项目投资的相关方, 在PPP项目投资的前期, 必须要科学地理解和研读各种有关的政策, 既能够使自身优惠利用政策的能力加大, 又能够使开展PPP项目投资活动与现行的政策相符合。另此, 相关方还应该科学地预判项目相关政策和政策环境未来的变动, 致使PPP项目无论在具体的开展上, 还是投资上, 都与社会经济的发展方向和国家的大政方针保持一致。明显提高了步调协同程度以后, PPP项目投资中, 发生政策风险的可能性也会逐渐地降低。

(四) 科学论证的决策

科学地开展PPP项目投资前期的工作至关重要, 实际产生系统决策的风险, 与开展的前期工作有直接的关系。若想有效控制PPP项目投资的决策风险, 在科学论证下相关方必须要进行决策。PPP项目投资论证通常都是政府内部或者企业内部的论证, 讼证自身的科学可行性和客观性就存在着很大的欠缺。在PPP项目投资上, 相关方应该将社会的意见广泛地听取, 并且联合相关的科研团体和专家, 对PPP项目投资将合理化的建议提出来。将多方面的意见作为参考, 并且在科学地论证下决策, PPP项目投资才会更加顺利地进行, 同时, 也能够更好地控制相应的决策风险。

(五) 提高项目投资规范性

针对于有效控制PPP项目投资中的法律风险而言, 应该尝试着提高项目投资规范化, PPP项目投资的有些方面, 应该在法规允许的前提下, 进行具体的投资和运作。在PPP项目投资上, 以前许多企业都存在错误的认知, 认为自身与政府进行联系, 对于一系列的法规要求就不用太在意, 甚至置之不理, 这种做法导致PPP项目投资爆发法律风险的可能性增加了。在新时期的背景下, PPP项目投资方应该将专门法务团队成立起来, 依靠法务人员和法务团队, 法制性地规划PPP项目投资活动的开展, 致使开展PPP项目投资活动与现行法律法规和要求, 能够保持一致, 从而有效地控制PPP项目投资中法律风险。

(六) 多渠道筹资, 分散融资风险

PPP项目投资的金额非常大, 若只靠银行贷款或者企业自有的资金, 进行PPP项目投资, 财务上是很难承受的, 同时, 分散投资风险的机会也会失去。融资机制能够将难得分散项目风险的机遇提供给融资机制。企业能够利用发行企业债券和借入银行贷款的形式将资金筹集, 以便把PPP项目的投资风险全部或者部分转移给其他债务人或者债权人银行, 企业可以利用股票发行的形式, 与股票投资者共同将投资风险分担。

(七) 完善项目组织形式, 规避管理风险

建设项目涉及的利益相关者比较多, PPP项目投资在运行的过程中, 是由参与项目利益人之间冲突, 而导致的连续且动态的博弈的过程。整个项目生命的周期中, 通常资金、技术、监理以及施工等相关业务部门都会涉及到, 需要有效地协调他们之间的利益关系。协调PPP项目参与人之间利益的关系, 配置资源的规则起决定性的作用, 配置规则不同, 人们的行为也不同。例如, PPP项目参与者在剩余索取权小而控制权大的情况下, 败德的行为就容易出现;在剩余索取权大而控制权小的情况下, 怠工的行为就容易出现等。有效运用项目法制, 无论是建设项目的可行性研究和前期的调研, 还是企业运营过程中的义务和权利以及项目的建设, 全部由一个人进行承担, 对于明确责任非常有利, 以免发生推诿责任的现象。项目法人制也是对PPP项目投资进行控制的重要机制。

总结:

综上所述, 针对于PPP项目投资风险而言, 是长期客观存在的, 但是, 通过一系统相关的手段, 还是能够较好地控制系列风险的。PPP项目投资第一主体是相关的企业, 应该将控制投资风险的主体性责任承担起来, 并且尝试控制和具体分析项目投资的有关风险。不同PPP项目, 在控制投资风险上, 实际需求和状况也不同, 有效控制PPP项目投资风险, 必须要结合项目的实际, 以免出现不合时宜的控制风险策略, 并进行应用, 给PPP项目投资本身造成负面的影响。

摘要：PPP项目上在投资的过程中, 各种风险都会遇到, 由于项目投资内部一些因素的共同影响, 一些一般的风险因素也会引发具体风险产生。因此, 必须要控制和防范PPP项目的投资风险, 但是, 由于内外部环境的不断变化, 具体控制PPP项目投资的风险具有很大的难度。在控制PPP项目投资风险的能力, 许多企业都比较差, 致使控制PPP项目投资风险的难度就更大了, 所以, 将控制PPP项目投资风险有利策略探寻出来至关重要。

关键词：PPP项目,风险,控制,对策

参考文献

[1] 邬红林, 梁轶坤.政府基本建设投资项目财务风险及控制对策[J].广东建材, 2011, 27 (09) :117-119.

[2] 宋少峰.项目投资风险的成因及控制对策[J].企业导报, 2010 (07) :93-94.

[3] 黄先芳, 娄纯联.矿业投资项目风险控制对策[J].新远见, 2009 (02) :110-116.

[4] 王莉丽.项目投资决策风险成因及控制对策[J].商场现代化, 2007 (21) :156-158.

[5] 黄先芳, 娄纯联.矿业投资项目的风险因素分析和风险控制对策[J].金属矿山, 2005 (06) :1-4.