企业财务报表分析实践

第一篇：企业财务报表分析实践

施工企业财务报表报表分析（本站推荐）

施工企业财务报表报表分析

1、2007年与2008年度实际财务报表的对比分析

(1)2008年总体经营情况概述

2008年对于公司经营工作来说是困难的一年，面对行业的不景气及激烈的市场竞争，公司采取了灵活多样的经营方式，坚持以承接房建工程为主，多领域开拓市场。通过全面加强运营管理，稳健经营，克服了国内外经济大幅剧烈波动等不利影响，提升了主营业务发展水平和发展规模，取得了良好的经济效益，主营业务盈利能力得到进一步提高。2008年公司共承接工程项目42项，合计工程总造价XX元，实现营业收入XX元，营业利润XX 元，基本上完成了年度目标任务。截止2008年年底，公司总资产XX元，其中流动资产XX元，负债XX元，其中短期负债XX元，全年实现经营现金流XX元。

(2)损益表差异分析(对比报表见附件一)

①2008年实际主营业务收入是231,333,571.01元，比2007年增加了25,332,128.82元，其中：

房建项目工程收入占全年总收入的百分比比07年减少了9.35%， 市政道路项目工程收入占全年总收入的百分比比07年增加了14.11%，

装修装饰工程收入占全年总收入的百分比比07年减少了4.97%， 2008年整个房地产行业不景气，公司房建项目受此影响，开工

不足，故占全年收入的百分比有所下降，但公司在下半年对经营策略进行重大调整，利用政府加大对旧城改造的力度，承接了XX道路综合整治、XX路地下管网改造等几项市政工程，不仅全年收入没减少，反而相应提高毛利润0.07%。建议公司在以后年度要密切注意政府投资政策，加大承接市政工程的力度，提高市政项目在公司产品结构的百分比。

②2008年实际成本支出占全年总收入的百分比比2007年下降了0.067%，在实际成本支出中：

直接材料占全年总收入的百分比比07年上涨了0.96%，缘由07年年底到08年年初的几个月，工程用原材料(钢材、水泥、大沙等)价格出现较大幅度上涨，直接增加了材料采购成本。下一步公司应对工程主要用材水泥、砂石、钢材等通过正规渠道由公司统一批量购买，降低采购费用。建立一定数量的材料供应商数据库，针对每个项目用材不同，在采购过程中按市场价格测算在某价格低谷时将价格与供应商锁定，尽量减少市场价格变动带来的风险;

2008年直接人工占全年总收入的百分比比07年下降0.78%，主要缘由08年行业不景气，公司各项目相继加强了施工现场管理、 加强了定员、定额的管理，提高了劳动效率，降低了直接人工费在成本中的比例。

③2008年实际费用支出占全年总收入的百分比比2007年减少了0.033%，其中：

工资费用支出占全年总收入的百分比比2007年增加了0.015%，

缘由在2008年初，公司为机关全体职工分别增加了工资，以致实际工资比07年增加了154407.22元。建议公司以后要在不增加人工成本的前提下，将有限的工资投入转化成较大的产出。建立一套灵活的内部分配机制，一要引导职工合理向一线岗位流动;二是用经济手段调动职工的劳动积极性，对职工按有效劳动分配，工资制度上要取消档案工资，金额与效益、贡献挂钩浮动。工资要向苦、脏、累、险岗位倾斜。

职工教育经费支出占全年总收入的百分比比2007年增加了0.021%，缘由08年公司对一批职工进行了职业技术等级培训、特种作业人员培训以及为部分职工参加职业技能鉴定、职业资格认证等付费。市场经济竞争，很大程度上是人才的竞争，大力发展职工教育是造就公司高素质人才队伍的重要途径。因此这部分费用的增加，对公司的发展很有必要。要做的只是对其合理性的审查。

(3)资产负债表差异分析(对比报表见附件二)

①偿债能力比率分析：

资产负债率08年比07年提高了1.65%，缘由公司XX项目开工需要，新增抵押贷款200万元，致使公司资本结构发生较大变化。

速动比率08年比07年提高了0.07，缘由公司08年在项目上尽力减少垫资，并加大力度收回了以前年度的工程垫资2175943元，以上措施使公司货币资金较07年年末增加了6037803元。以致本比率从07年的1.8上升到1.87。

②资产管理能力比率分析:

应收账款周转天数08年比07年减少6天，缘由公司今年加大工程款催收力度，集中清理了上城公馆等几个项目05年、06年的历史欠款。

流动资金周转天数08年比07年增加了21天，缘由08年房建开工项目71.2%为高层建筑，平均工程工期为495天，比07年增加58天，相应垫支工程款平均占用天数增加29.32天，从而导致本年流动资金周转天数增加。

③获利能力比率分析:

销售毛利率分析：该比率08年比07年上升0.07%，缘由公司08年新承接了两个毛利润率较高的市区道路改造项目(合同合计金额3526万元，平均毛利率4.13%)，从而导致公司08年整体毛利率上升。建议公司在以后年度要密切注意政府投资动向，加大市政工程类的投标力度，提高市政项目类在公司产品结构中的地位，从而提高公司整体销售毛利率。

净利润率分析：该比率08年比07年上升0.05%，缘由销售毛利率08年比07年上升0.07%，利润总额占销售收入比上升了0.06%。

总资产报酬率分析：该比率08年比07年上升0.49%，缘由利润总额占销售收入比上升了0.06%;08年总资产平均余额比07年减少了3000291.10元。

(4)现金流量表差异分析(对比报表见附件三)

①经营活动产生的现金流量净额08年度比07年度增加2313628.87 元，从现金流入、流出明细中可以看出，购买商品、接

受劳务支付现金08年比07年减少32814756.11 元，这个减少是损益表中主营业务成本增加了15788722.98 元与资产负债表中应付票据的减少9000000.00元、预付账款减少20733394.51 元共同造成的。支付给职工以及为职工支付的现金08年比07年增加了7829990.92 元，是由损益表中直接人工与费用中的工资、养老、工伤、医疗保险增加引起的。支付的各项税费08年比07年增加1257817.63 元，是由应交税金、主营业务税金和费用中的税金的变动所引起的。支付的其他与经营活动相关的现金08年比07年减少267863.72 元，是由损益表中除工资、折旧以外的费用减少引起的。

②投资活动产生的现金流量分析： 购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金08年比07年增加了232812.00元，主要来自资产负债表中固定资产的增加。

③筹资活动产生的现金流量分析：08年筹资活动产生的现金净流量为323272.20元，比07年增加7311201.79 元。这主要是因为07年公司归还了5410000.00的借款，而08年公司新增了一笔2000000.00元的贷款。

综合以上分析可以看出，公司的变现能力有所增强，加强了工程垫资的催收与结算工作。建议公司下一步成立清欠小组，继续加大对工程款的清收，提高资金的利用率。需要注意的是资金利用效率不高，建议董事会增加新的投资项目。

第二篇：企业财务报表分析指标大全

财务分析指标大全

一、变现能力比率

1、流动比率=流动资产÷流动负债

2、速动比率=(流动资产-存货)÷流动负债

3、营运资本=流动资产-流动负债

二、资产管理比率

1、

存货周转率(次数)=主营业务成本÷平均存货

2、

应收账款周转率=主营业务收入÷平均应收账款

3、 营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数

三、负债比率

1、

产权比率=负债总额÷股东权益

2、

已获利息倍数=息税前利润÷利息费用=EBIT/I

四、盈利能力比率

1、

净资产收益率=净利润÷平均净资产

五、杜邦财务分析体系所用指标

1、

权益净利率=资产净利率×权益乘数=销售净利率×总资产周转率×权益乘数

2、

权益乘数=资产总额/股东权益总额=1+(负债总额/股东权益总额)=1/(1-资产负债率)

六、上市公司财务报告分析所用指标

1、

每股收益(EPS)=(EBIT-I)(1-T)/普通股总股数=每股净资产×净资产收益率(当年股数没有发生增减变动时，后者也适用)

2、

市盈率=普通股每股市价/普通股每股收益

3、

每股股利=股利总额/年末普通股股份总数

4、

股利支付率=股利总额/净利润总额=市盈率×股票获利率(当年股数没有发生增减变动时，后者也适用)

5、

股票获利率=普通股每股股利/普通股每股市价

(又叫：当期收益率、本期收益率)

6、

股利保障倍数=每股收益/每股股利

7、

每股净资产=末股东权益/末普通股数

8、

市净率=每股市价/每股净资产

9、

净资产收益率=净利润/年末净资产

七、现金流量分析指标

(一)现金流量的结构分析

1、

经营活动流量=经营活动流入-经营活动流出

(二)流动性分析(反映偿债能力)

1、

现金到期债务比=经营现金流量净额/本期到期债务

2、

现金流动负债比(重点)=经营现金流量净额/流动负债(反映短期偿债能力)

3、

现金债务总额比(重点)=经营现金流量净额/债务总额

(三)获取现金能力分析

1、

销售现金比率=经营现金流量净额/销售额

2、

每股营业现金流量(重点)=经营现金流量净额/普通股股数

3、

全部资产现金回收率=经营现金流量净额/全部资产×100%

(四)财务弹性分析

1、

现金满足投资比率

2、

现金股利保险倍数(重点)=每股经营现金流量净额/每股现金股利

(五)收益质量分析

2、现金营运指数=经营现金的净流量/经营现金毛流量 几个重要的财务指标的关系(1月9日刘正兵课堂小记)

四个常用比率的关系：

资产负债率 = 资产 / 负债

…… ① = 1-② = 1-1/④ 资产权益率 = 所有者权益 / 资产

…… ② = 1-① = 1/④

产权比率 = 负债 / 所有者权益 …… ③ = ④ - 1= ①×④

权益乘数 = 资产 / 所有者权益 …… ④ = 1/② =1+③ =1/(1-①) 三个指标

1、息税前利润 = EBIT

2、息前税后利润 = EBIT(1-T)

3、息税后利润 = 净利润

财务分析指标详解

1、变现能力比率

变现能力是企业产生现金的能力，它取决于可以在近期转变为现金的流动资产的多少。

(1)流动比率

公式：流动比率=流动资产合计 / 流动负债合计

企业设置的标准值：2

意义：体现企业的偿还短期债务的能力。流动资产越多，短期债务越少，则流动比率越大，企业的短期偿债能力越强。

分析提示：低于正常值，企业的短期偿债风险较大。一般情况下，营业周期、流动资产中的应收账款数额和存货的周转速度是影响流动比率的主要因素。

(2)速动比率

公式 ：速动比率=(流动资产合计-存货)/ 流动负债合计

保守速动比率=0.8(货币资金+短期投资+应收票据+应收账款净额)/ 流动负债

企业设置的标准值：1

意义：比流动比率更能体现企业的偿还短期债务的能力。因为流动资产中，尚包括变现速度较慢且可能已贬值的存货，因此将流动资产扣除存货再与流动负债对比，以衡量企业的短期偿债能力。

分析提示：低于1 的速动比率通常被认为是短期偿债能力偏低。影响速动比率的可信性的重要因素是应收账款的变现能力，账面上的应收账款不一定都能变现，也不一定非常可靠。

变现能力分析总提示：

(1)增加变现能力的因素：可以动用的银行贷款指标;准备很快变现的长期资产;偿债能力的声誉。

(2)减弱变现能力的因素：未作记录的或有负债;担保责任引起的或有负债。

2、资产管理比率

(1)存货周转率

公式： 存货周转率=产品销售成本 / [(期初存货+期末存货)/2] 企业设置的标准值：3

意义：存货的周转率是存货周转速度的主要指标。提高存货周转率，缩短营业周期，可以提高企业的变现能力。

分析提示：存货周转速度反映存货管理水平，存货周转率越高，存货的占用水平越低，流动性越强，存货转换为现金或应收账款的速度越快。它不仅影响企业的短期偿债能力，也是整个企业管理的重要内容。

(2)存货周转天数

公式： 存货周转天数=360/存货周转率=[360*(期初存货+期末存货)/2]/ 产品销售成本

企业设置的标准值：120

意义：企业购入存货、投入生产到销售出去所需要的天数。提高存货周转率，缩短营业周期，可以提高企业的变现能力。

分析提示：存货周转速度反映存货管理水平，存货周转速度越快，存货的占用水平越低，流动性越强，存货转换为现金或应收账款的速度越快。它不仅影响企业的短期偿债能力，也是整个企业管理的重要内容。

(3)应收账款周转率

定义：指定的分析期间内应收账款转为现金的平均次数。

公式：应收账款周转率=销售收入/[(期初应收账款+期末应收账款)/2] 企业设置的标准值：3

意义：应收账款周转率越高，说明其收回越快。反之，说明营运资金过多呆滞在应收账款上，影响正常资金周转及偿债能力。

分析提示：应收账款周转率，要与企业的经营方式结合考虑。以下几种情况使用该指标不能反映实际情况：第一，季节性经营的企业;第二，大量使用分期收款结算方式;第三，大量使用现金结算的销售;第四，年末大量销售或年末销售大幅度下降。

(4)应收账款周转天数

定义：表示企业从取得应收账款的权利到收回款项、转换为现金所需要的时间。

公式：应收账款周转天数=360 / 应收账款周转率

=(期初应收账款+期末应收账款)/2] / 产品销售收入

企业设置的标准值：100

意义：应收账款周转率越高，说明其收回越快。反之，说明营运资金过多呆滞在应收账款上，影响正常资金周转及偿债能力。

分析提示：应收账款周转率，要与企业的经营方式结合考虑。以下几种情况使用该指标不能反映实际情况：第一，季节性经营的企业;第二，大量使用分期收款结算方式;第三，大量使用现金结算的销售;第四，年末大量销售或年末销售大幅度下降。

(5)营业周期

公式：营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数

={[(期初存货+期末存货)/2]* 360}/产品销售成本+{[(期初应收账款+期末应收账款)/2]* 360}/产品销售收入

企业设置的标准值：200

意义：营业周期是从取得存货开始到销售存货并收回现金为止的时间。一般情况下，营业周期短，说明资金周转速度快;营业周期长，说明资金周转速度慢。

分析提示：营业周期，一般应结合存货周转情况和应收账款周转情况一并分析。营业周期的长短，不仅体现企业的资产管理水平，还会影响企业的偿债能力和盈利能力。

(6)流动资产周转率

公式：流动资产周转率=销售收入/[(期初流动资产+期末流动资产)/2] 企业设置的标准值：1

意义：流动资产周转率反映流动资产的周转速度，周转速度越快，会相对节约流动资产，相当于扩大资产的投入，增强企业的盈利能力;而延缓周转速度，需补充流动资产参加周转，形成资产的浪费，降低企业的盈利能力。

分析提示： 流动资产周转率要结合存货、应收账款一并进行分析，和反映盈利能力的指标结合在一起使用，可全面评价企业的盈利能力。

(7)总资产周转率

公式：总资产周转率=销售收入/[(期初资产总额+期末资产总额)/2] 企业设置的标准值：0.8

意义：该项指标反映总资产的周转速度，周转越快，说明销售能力越强。企业可以采用薄利多销的方法，加速资产周转，带来利润绝对额的增加。

分析提示：总资产周转指标用于衡量企业运用资产赚取利润的能力。经常和反映盈利能力的指标一起使用，全面评价企业的盈利能力。

3、负债比率

负债比率是反映债务和资产、净资产关系的比率。它反映企业偿付到期长期债务的能力。

(1)资产负债比率

公式：资产负债率=(负债总额 / 资产总额)*100% 企业设置的标准值：0.7

意义：反映债权人提供的资本占全部资本的比例。该指标也被称为举债经营比率。

分析提示：负债比率越大，企业面临的财务风险越大，获取利润的能力也越强。如果企业资金不足，依靠欠债维持，导致资产负债率特别高，偿债风险就应该特别注意了。 资产负债率在60%—70%，比较合理、稳健;达到85%及以上时，应视为发出预警信号，企业应提起足够的注意。

(2)产权比率

公式：产权比率=(负债总额 /股东权益)*100% 企业设置的标准值：1.2

意义：反映债权人与股东提供的资本的相对比例。反映企业的资本结构是否合理、稳定。同时也表明债权人投入资本受到股东权益的保障程度。

分析提示：一般说来，产权比率高是高风险、高报酬的财务结构，产权比率低，是低风险、低报酬的财务结构。从股东来说，在通货膨胀时期，企业举债，可以将损失和风险转移给债权人;在经济繁荣时期，举债经营可以获得额外的利润;在经济萎缩时期，少借债可以减少利息负担和财务风险。

(3)有形净值债务率

公式：有形净值债务率=[负债总额/(股东权益-无形资产净值)]*100% 企业设置的标准值：1.5

意义：产权比率指标的延伸，更为谨慎、保守地反映在企业清算时债权人投入的资本受到股东权益的保障程度。不考虑无形资产包括商誉、商标、专利权以及非专利技术等的价值，它们不一定能用来还债，为谨慎起见，一律视为不能偿债。

分析提示：从长期偿债能力看，较低的比率说明企业有良好的偿债能力，举债规模正常。

(4)已获利息倍数

公式：已获利息倍数=息税前利润 / 利息费用

=(利润总额+财务费用)/(财务费用中的利息支出+资本化利息)

通常也可用近似公式:

已获利息倍数=(利润总额+财务费用)/ 财务费用

企业设置的标准值：2.5

意义：企业经营业务收益与利息费用的比率，用以衡量企业偿付借款利息的能力，也叫利息保障倍数。只要已获利息倍数足够大，企业就有充足的能力偿付利息。

分析提示：企业要有足够大的息税前利润，才能保证负担得起资本化利息。该指标越高，说明企业的债务利息压力越小。

4、盈利能力比率

盈利能力就是企业赚取利润的能力。不论是投资人还是债务人，都非常关心这个项目。在分析盈利能力时，应当排除证券买卖等非正常项目、已经或将要停止的营业项目、重大事故或法律更改等特别项目、会计政策和财务制度变更带来的累积影响数等因素。

(1) 销售净利率

公式：销售净利率=净利润 / 销售收入*100% 企业设置的标准值：0.1

意义：该指标反映每一元销售收入带来的净利润是多少。表示销售收入的收益水平。

分析提示：企业在增加销售收入的同时，必须要相应获取更多的净利润才能使销售净利率保持不变或有所提高。销售净利率可以分解成为销售毛利率、销售税金率、销售成本率、销售期间费用率等指标进行分析。

(2)销售毛利率

公式：销售毛利率=[(销售收入-销售成本)/ 销售收入]*100% 企业设置的标准值：0.15

意义：表示每一元销售收入扣除销售成本后，有多少钱可以用于各项期间费用和形成盈利。

分析提示：销售毛利率是企业是销售净利率的最初基础，没有足够大的销售毛利率便不能形成盈利。企业可以按期分析销售毛利率，据以对企业销售收入、销售成本的发生及配比情况作出判断。

(3)资产净利率(总资产报酬率)

公式：资产净利率=净利润/ [(期初资产总额+期末资产总额)/2]*100% 企业设置的标准值：根据实际情况而定

意义：把企业一定期间的净利润与企业的资产相比较，表明企业资产的综合利用效果。指标越高，表明资产的利用效率越高，说明企业在增加收入和节约资金等方面取得了良好的效果，否则相反。

分析提示：资产净利率是一个综合指标。净利的多少与企业的资产的多少、资产的结构、经营管理水平有着密切的关系。影响资产净利率高低的原因有：产品的价格、单位产品成本的高低、产品的产量和销售的数量、资金占用量的大小。可以结合杜邦财务分析体系来分析经营中存在的问题。

(4)净资产收益率(权益报酬率)

公式：净资产收益率=净利润/ [(期初所有者权益合计+期末所有者权益合计)/2]*100% 企业设置的标准值：0.08

意义：净资产收益率反映公司所有者权益的投资报酬率，也叫净值报酬率或权益报酬率，具有很强的综合性。是最重要的财务比率。

分析提示：杜邦分析体系可以将这一指标分解成相联系的多种因素，进一步剖析影响所有者权益报酬的各个方面。如资产周转率、销售利润率、权益乘数。另外，在使用该指标时，还应结合对“应收账款”、“其他应收款” 、“ 待摊费用”进行分析。

5、现金流量分析

现金流量表的主要作用是：第一，提供本企业现金流量的实际情况;第二，有助于评价本期收益质量，第三，有助于评价企业的财务弹性，第四，有助于评价企业的流动性;第五，用于预测企业未来的现金流量。

流动性分析

流动性分析是将资产迅速转变为现金的能力。

(1) 现金到期债务比

公式：现金到期债务比=经营活动现金净流量 / 本期到期的债务

本期到期债务=一年内到期的长期负债+应付票据

企业设置的标准值：1.5

意义：以经营活动的现金净流量与本期到期的债务比较，可以体现企业的偿还到期债务的能力。

分析提示：企业能够用来偿还债务的除借新债还旧债外，一般应当是经营活动的现金流入才能还债。

(2)现金流动负债比

公式：现金流动负债比=年经营活动现金净流量 / 期末流动负债

企业设置的标准值：0.5

意义：反映经营活动产生的现金对流动负债的保障程度。

分析提示：企业能够用来偿还债务的除借新债还旧债外，一般应当是经营活动的现金流入才能还债。

(3)现金债务总额比

公式：现金流动负债比=经营活动现金净流量/ 期末负债总额

企业设置的标准值：0.25

意义：企业能够用来偿还债务的除借新债还旧债外，一般应当是经营活动的现金流入才能还债。

分析提示：计算结果要与过去比较，与同业比较才能确定高与低。这个比率越高，企业承担债务的能力越强。这个比率同时也体现企业的最大付息能力。

获取现金的能力

(1) 销售现金比率

公式：销售现金比率=经营活动现金净流量 / 销售额

企业设置的标准值：0.2

意义：反映每元销售得到的净现金流入量，其值越大越好。

分析提示：计算结果要与过去比，与同业比才能确定高与低。这个比率越高，企业的收入质量越好，资金利用效果越好。

(2)每股营业现金流量

公式：每股营业现金流量=经营活动现金净流量 / 普通股股数

普通股股数由企业根据实际股数填列。

企业设置的标准值：根据实际情况而定

意义：反映每股经营所得到的净现金，其值越大越好。

分析提示：该指标反映企业最大分派现金股利的能力。超过此限，就要借款分红。

(3)全部资产现金回收率

公式：全部资产现金回收率=经营活动现金净流量 / 期末资产总额

企业设置的标准值：0.06

意义：说明企业资产产生现金的能力，其值越大越好。

分析提示：把上述指标求倒数，则可以分析，全部资产用经营活动现金回收，需要的期间长短。因此，这个指标体现了企业资产回收的含义。回收期越短，说明资产获现能力越强。

财务弹性分析

(1) 现金满足投资比率

公式：现金满足投资比率=近五年累计经营活动现金净流量 / 同期内的资本支出、存货增加、现金股利之和。

企业设置的标准值：0.8

取数方法：近五年累计经营活动现金净流量应指前五年的经营活动现金净流量之和;同期内的资本支出、存货增加、现金股利之和也从现金流量表相关栏目取数，均取近五年的平均数;

资本支出，从购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金项目中取数;

存货增加，从现金流量表附表中取数。取存货的减少栏的相反数即存货的增加;现金股利，从现金流量表的主表中，分配利润或股利所支付的现金项目取数。如果实行新的企业会计制度，该项目为分配股利、利润或偿付利息所支付的现金，则取数方式为：主表分配股利、利润或偿付利息所支付的现金项目减去附表中财务费用。

意义：说明企业经营产生的现金满足资本支出、存货增加和发放现金股利的能力，其值越大越好。比率越大，资金自给率越高。

分析提示：达到1，说明企业可以用经营获取的现金满足企业扩充所需资金;若小于1，则说明企业部分资金要靠外部融资来补充。

(2)现金股利保障倍数

公式：现金股利保障倍数=每股营业现金流量 / 每股现金股利

=经营活动现金净流量 / 现金股利

企业设置的标准值：2

意义：该比率越大，说明支付现金股利的能力越强，其值越大越好。

分析提示：分析结果可以与同业比较，与企业过去比较。

(3)营运指数

公式：营运指数=经营活动现金净流量 / 经营应得现金

其中：经营所得现金=经营活动净收益+ 非付现费用

=净利润营业外收入 + 营业外支出 + 本期提取的折旧+无形资产摊销 + 待摊费用摊销 + 递延资产摊销

企业设置的标准值：0.9

意义：分析会计收益和现金净流量的比例关系，评价收益质量。

分析提示：接近1，说明企业可以用经营获取的现金与其应获现金相当，收益质量高;若小于1，则说明企业的收益质量不够好。

一、财务效益状况分析

1、净资产收益率, 计算公式: 净利润/平均净资产

2、总资产报酬率, 计算公式: 利润总额+利息支出/平均资产总额

3、资本保值增值率, 计算公式: 扣除客观因素后的年末所有者权益/年初所有者权益

4、营业利润率, 计算公式: 营业利润/营业收入净额

5、成本费用利润率, 计算公式: 利润总额/成本费用总额

二、资产营运状况分析

1、总资产周转率, 计算公式: 营业收入净额/平均资产总额

2、流动资产周转率， 计算公式：营业收入净额/平均流动资产总额

3、存货周转率， 计算公式：销售成本/平均存货

4、应收账款周转率， 计算公式： 营业收入净额/平均应收账款余额

三、偿债能力状况分析

1、流动比率，计算公式：流动资产/流动负债

2、速动比率，计算公式：流动资产-存货/流动负债

3、现金流动负债比率，计算公式： 本期现金净流入/流动负债

4、资产负债率，计算公式：负债总额/资产总额

5、长期资产适合率，计算公式：所有者权益+长期负债/固定资产+长期投资

四、发展能力状况分析

1、营业增长率，计算公式：本期营业增长额/上年同期营业收入总额

2、资本积累率，计算公式：本期所有者权益增长额/年初所有都权益

3、总资产增长率，计算公式：本期总资产增长额/年初资产总额

4、固定资产成新率，计算公式：平均固定资产净值/平均固定资产原值

第三篇：陈光--《企业财务报表分析》[范文]

《企业财务报表分析》课程大纲

第一天

一、 通过企业财务报告识别企业经营状况

1、 当前我国新会计准则及税法的新变化

2、 证监会对企业财务报告的相关规定

二、 掌握企业财务报告分析基本方法

1、 基本财务分析方法

2、 财务比率分析

3、 盈利性分析及成长性分析

4、 偿债能力分析

5、 企业商业模式分析

6、 企业整体经营情况分析

三、 掌握债权人角度企业财务报告分析整体思路

1、 从银行或债权人角度看企业：

2、 企业三大财务能力整体判断

3、 企业财务战略与投资融资战略判断

4、 企业价值评估及分析

第二天

四、 学习会计信息组成和形成过程

1、 会计基本要素

2、 会计核算基础

3、 会计报表基础

五、 识别企业会计信息粉饰造假的主要手段

1、 盈余管理

2、 报表背后的信息逻辑关系

3、 造假中的五表一单

4、 造假常用的会计手段

六、 虚假会计信息识别技术——从报表到账目

1、 会计报表识别技术：

经营逻辑与财务逻辑关系

税务看财务报表

审计看财务报表

2、 账目常见科目造假：其他应收、其他应付、资产盘亏与盘盈等

3、 会计报表造假的应对方法

七、 虚假会计信息识别技术案例分析及应用

案例1：2002年蓝田造假：依靠手机：18610597228固定资产的财务造假

案例2：2009年深圳比亚迪财务报表造假分析，依靠销售退回的财务造假

案例3：2011年广西某个上市企业财务问题深度解析，依靠与非上市母公司之间的财务造假 案例4：2013年日本奥利奥林巴斯财务造假案例全解析

第四篇：财务报表分析与企业价值研究

摘要：财务报表分析是以企业基本活动为对象，以财务报表为主要信息来源，以分析和综合为主要方法来系统认识企业的过程，其目的是帮助报表使用者了解过去、评价现在和预测未来，从而改善决策。 财务报表分析的内容依据分析主体不同而不同。财务报表分析的主体是指“谁”进行财务报表分析，财务报表的使用者有多种。财务报表分析的方法主要是比较分析法。

通过对企业财务报表所提供的会计数据的分析，可以评估企业价值，对企业的发展前景进行预测，从而做出合理决策，最终达到市场有效。本文探讨了如何利用财务报表来揭示企业价值的问题。

关键词：财务报表分析价值研究

财务报表是反映企业价值的载体 分析企业的财务报表是人们评估企业价值、预测企业未来发展前景和识别企业优劣的主要手段。因此，正确理解和利用企业对外提供的财务报表信息.以了解企业真实的经营成果和财务状况是十分必要的。

一、财务报表是否反映企业价值

(一)财务报告——反映企业价值的载体

在市场经济条件下.上市公司公开披露财务报告己成为联络社会经济生活的一根重要纽带。股份有限公司通过对外财务报告把公司的财务状况、经营成果和现金流量等信息互相传递.从而把市场组织和运作起来。财务报告始终是企业价值评估的重要信息来源.通过财务报告给企业价值评估提供各种资产的价值、企业整体资产的收益能力等重要数据。可以说.财务报告的生成过程实质上就是企

业价值的反映过程。

(二)财务报表分析——分析企业价值的工具

财务报表分析有助于在所提供的历史财务会计数据和使用者所关注的未来的盈利及现金流量之间架起一座桥梁。财务报表分析技巧使得使用者能够深入分析以权责发生制为基础的历史数据，来了解企业过去、现在以及持续获得盈利和产生现金流量的能力 要了解这些需要运用各种评价管理者经营和财务业绩的技巧和标准，识别过去的现金收付，评价公司收益质量.估计经营及财务风险水平，衡量其潜在贷款能力.以及证实或否定早期的预测和评价。

(三)影响财务报表分析质量的因素：财务报表分析方法

通过财务报表的会计数据.可以初步了解企业的经营业绩.识别企业的优劣。预测企业的未来。但是企业财务报表数据所反映的内容是高度概括、浓缩的.许多报表项目是独立地反映某项经济内容的 为了使财务报表表达和传递的经济内容更加明确和清晰.需要使用一些科学的分析方法对财务报表数据进行适当的解读 科学的财务报表分析方法可以高效、准确地反映企业的真实情况。使报表使用者能够了解企业的财务状况、经营成果以及对企业的未来前景进行预期，为报表使用者进行企业价值评估提供了方法保障.是报表使用者认识企业、分析企业和对企业进行价值评估的方法、工具、手段。

二、传统财务报表分析方法与企业价值相关性分析

(一)财务报表自身的局限

1.历史成本法。资产负债表的左方反映了企业投资的结果，右方是企业以往融资的结果.左右两方共同反映了企业的财务和资本结构.可以看出企业拥有资产的原始投资。但是这些资产能给企业带来多少经济利益是看不出来的 而能够给

企业带来多少经济利益是企业拥有资产的本质所在.也是企业价值评估的关键所在.显然现有的资产负债表不能提供这一重要信息

2.权责发生制。权责发生制强调收入按照实现原则确认其实现、收入与费用的配比。致使收入、费用的确认与现金流入、流出产生一定的时间间隔.而利润表不能提供利润与现金流量之间关系的信息

3.货币计量

货币计量在强调其会计信息货币性的同时. 丧失了一些非常重要的非财务信息。而非财务信息对企业价值有着极其重要的影响.但现行财务会计报告所采用的货币计量却忽略了非财务信息对会计信息质量的影响。

(二)分析理论、分析方法和分析指标的局限

1.在我国.财务报表分析理论研究较缺乏。尤其是现在大跨国公司的出现.财务报表分析理论和分析体系与实践存在着一定的差距。

2.分析工作不能专业化。我国专业的财务报表分析师出现较晚.财务报表的分析工作没有专业化。

3.比率分析法作为主要的财务报表分析方法.除了要看到它的适应性强外.还要充分认识其局限性的一面：比率分析属于静态分析.对于预测未来并非绝对合理可靠，但预测未来却是评估企业价值的决定性因素：各项指标缺乏统一评判的标准.财务指标很容易被人为操纵，从而使报表使用者得出错误结论.做出错误决策。

(三)分析过程的局限

1.分析过程重“量”不重“质”，大量单纯数量指标，忽视问题性质分析

2.目前使用得最普遍的分析方法是比率分析法，其使用的各种数据都是过去资

料.虽然对预测未来有一定的参考价值.但远远不能作为判断的绝对标准。这是先有经济业务发生、后编制财务报表、再对报表进行分析这样一个过程所造成的.具有一定的滞后性.对评估企业价值意义不大。

3.在实践应用中.对现金流量只重视编制，不重视分析。由于现金流量表出现得较晚 人们对它的分析重视程度还不够。但由于现金流量表的计量基础是收付实现制，计量基础的不同决定了对它的分析意义非常重大.对现金流量表进行分析和预测是评估企业价值的重要手段。

(四)指标体系的缺陷

在财务报表分析体系中.财务指标是分析和决策的主要依据.报表分析者主要依据一系列关键的财务指标来判断企业的财务状况、经营成果和现金流量.但财务指标有“酌定性”行为.可导致财务指标“监控”作用弱化。

三、现行流行财务报表分析方法比较分析

(一)对现行财务核算模式的改进我们对财务会计报告改进的思路是在现行财务会计报告体系的基础上增加披露的信息，以满足企业价值评估的需要。首先，在计算企业收益时将权责发生制和收付实现制结

合起来计量收入的实现与费用的发生 收付实现制虽然不能准确反映各期的损益.但它确认的收益排除了各种风险和不确定性.所以按收付实现制确认的收益是实实在在的。如果能够将二者较好地结合起来.可以揭示当前利润与未来现金流量的关系，可以准确地为计算企业价值提供依据。其次。会计报表附注中披露非财务信息。通过对非财务信息的披露，可以分析企业可能存在的经营和财务风险.以便根据企业的经营和财务风险对折现率进行调整. 使折现率包括风险因 素.使企业价值更现实

(二)充分利用和分析现金流量表

一个企业若要维持长期稳定的发展.应当既保持足够多的收益.又保持足够多的现金流量。在某些特定时期.现金流量甚至比收益的重要性更大 现在人们对现金流量的关注程度越来越高现金流量分析是确定公司真实财务状况的有力工具 在评估企业价值的过程中.现金流量占有十分重要的地位.现金流量是预测企业未来前景的重要工具 正是由于现金流量分析的重要性，自从现金流量表问世以来.就引起了人们的普遍关注.有关现金流量的财务指标也不断出现。但概括起 来说，给人的感觉是比较混乱的，缺乏整体性、系统性。这在客观上给财务分析带来了一定困难

(三)补充增设对非财务指标的分析评价

财务指标主要是以价值的形式来反映企业财务状况与经营成果的.而许多不能以货币计量的重要资源如优秀的人力资源、完善的销售渠道、顾客的满意程度等在报表中无法得到反映。虽然在目前阶段财务指标应占重要地位，但随着经济业务的发展.报表分析者需要非财务指标的趋向越来越强烈。因此。我们需要增加对非财务指标的披露，如人力资源、新产品开发率、产品质量、产品合格率、客户满意率、市场占有率等等.这些非财务指标在帮助财务报表分析者做出决策时非常重要

近年来.许多企业已经在重新考虑该如何评估本企业的业绩 他们认识到新的企业战略和竞争环境需要新的业绩评估系统 目前他们正致力于为自己的企业制定和发展这些新的业绩评估系统。其核心旨在确定企业战略.评价经营业绩时，同等对待或更为重视市场份额、质量和其他非财务性评估标准.而不是当财务指标与非财务指标产生矛盾时.总以财务指标为准。一些企业决定把产品质量、市

场占有率、人力资源、客户满意程度纳入企业的正式评估系统。

第五篇：企业财务报表分析期末考试重点复习

第一章、 概述

一、使用者

所有者或股东、债权人、管理者、政府、供应商与顾客、竞争对手、企业雇员与公众

二、 会计原则

可靠性、相关性、可理解性、可比性、实质重于形式、重要性、谨慎性

第二章、

资产质量分析

一、资产质量概念及特征

1.资产的物理质量：资产的质地、性能、外形的完好程度、新旧程度等。 2.资产的使用质量：资产为特定的经济组织创造价值的质量。

特征：资产的增值、盈利、变现、被利用、结构及与其他资产组合增值 质量

二、流动资产的构成

一)流动资产(Current Asset)：一般是指主要为交易目的而持有，在一年内或者超过一年的一个营业周期内转换为货币，或被销售、耗用的资产。

包括：货币资金、交易性金融资产、应收票据、应收账款、预付账款、应收利息、应收股利、其他应收款、存货、一年内到期的非流动资产和其他流动资产。

其中、存货质量分析

概念：存货指在企业正常生产经营过程中持有以备出售或加工后出售、或在生产经营和提供劳务过程中耗用的物质资源。以出售为最终目的。 分析：

1、关注存货的周转质量、盈利质量和变现质量

2、从企业在存货的购销环节地位(结算方式)看存货质量

3、从存货成本的决定机制

4、存货的物理质量和实效性

5、品种构成、状态构成

二)流动资产整体质量的分析

(1)关注经营性流动资产的周转质量、盈利质量和变现质量。 (2)关注流动资产对流动负债的保证程度

1. 考查营运资本及流动比率、速动比率 2. 考查流动资产的有效性 3. 考查沉淀的流动负债

4. 考查流动资产和流动负债会计处理的恰当性

三、主要非流动资产 非流动资产：是指企业资产中变现时间在一年以上或长于一年的一个营业周期以上的那部分资产。

一)、可供出售金融资产质量分析 二)、持有到期投资质量分析 三)、长期股权投资质量分析 四)、投资性房地产质量分析 五)、固定资产质量分析

六)、无形资产与商誉的质量分析 七)、长期待摊费用质量分析 八)、其他非流动资产质量分析 *比较：

交易性金融资产：公允价值计量，公允价值变动计入利润表

持有至到期投资：到期日固定、回收金额固定。减值时应将其账面价值减至预计未来现金流量的现值。

可供出售金融资产：盈利质量考察

1) 持有期间收到的股利或利息(投资收益) 2) 期末持有部分公允价值的变动(资本公积) 3) 出售时产生的出售损益(投资收益)

长期股权投资：成本法下，仅反映初始的投资成本，此后追加或收回投资应相应调整其成本。

权益法下，只要有投资利润。不论是否分配现金股利，均按持股份额确认投资收益。

*固定资产(fixed assets)：是指为生产商品、提供劳务、出租或经营管理而持有的、使用寿命超过一个会计年度的有形资产。

(1)被企业长期拥有并在生产经营中持续发挥作用。 (2)投资数额大，经营风险也相对较大。

(3)反映企业生产的技术、工艺水平，直接决定了生产的存货的质量和市场竞争力，是企业获取盈利主要的物质基础。

(4)变现性差。 (5)增值性差。

固定资产质量分析

(一)固定资产的取得方式对财务状况外在表现的影响

(二)固定资产规模的适当性分析

企业的整体发展战略、流动资产规模保持一定的比例关系

(三)固定资产的结构及配置的合理性分析

很大程度上决定了其利用效率和效益的高低。

(四)固定资产增减变动的战略透视

(五)固定资产的利用状况和盈利质量分析

其质量最终的体现是其被利用的状况和盈利能力。 (销售收入、销售成本、存货分析)

(六)固定资产的变现质量分析

(七)固定资产与其他资产组合的增值质量

(八)固定资产的核算机制对固定资产质量分析的影响

无形资产：是指企业拥有或控制的没有实物形态的可辨认的非货币性长期资产。

中国的会计准则规定，无形资产包括专利权、非专利权、商标权、著作权、土地使用权、特许经营权等。

第三章、 资本结构质量与所有者权益变动分析

资本结构：企业资产负债表右方“负债与所有者权益”的结构。资本结构质量是指企业的资本结构与企业当前及未来经营和发展活动相适应的质量。 资本结构质量分析：

(一)企业资金成本的水平与企业资产报酬率的对比关系

(资产报酬率能够大于资本成本)

(二)企业资金来源的期限结构与企业资产的期限结构的匹配性

(三)企业的财务杠杆状况与企业财务风险、未来融资要求以及未来发展的适应性

(四)企业所有者权益内部各项目的构成及股东持股构成状况与企业未来发展的适应性

流动负债一般包括：短期借款、交易性金融负债、应付票据、应付账款、预收账款、应付职工薪酬、应交税费、应付利息、应付股利、其他应付款、一年内到期的流动负债及其他流动负债。

非流动负债是指偿还期在1年或者超过1年的一个营业周期以上的债务，包括长期借款、应付债券、长期应付款、专项应付款、预计负债、递延所得税负债及其他非流动负债等项目。

或有负债：过去的交易或事项形成的潜在义务，其存在须通过未来不确定事项的发生或不发生予以证实;或过去的交易或事项形成的现时义务，履行该义务不是很可能导致经济利益流出企业或该义务的金额不能可靠地计量。 债务金额多少、债权人以及付款日期的确定均取决于未来不确定事项的发生情况，这类债务就是或有负债。

1. 或有负债是由过去的交易或事项产生的。

2. 或有负债的结果具有不确定性(可能性不超过50%)。

或有负债的种类 1. 担保 2. 未决诉讼 3. 应收票据贴现 4. 应收账款抵借

预计负债：

1. 该义务是企业承担的现时义务。

2. 该义务的履行很可能(大于50%但小于或等于95%)导致经济利益流出企业。 3. 该义务的金额能够可靠地计量。

对或有负债和预计负债的质量分析，重点关注报表附注中的形成原因，事项内容及估计依据。 一项或有负债是否会被确认为预计负债，在很大程度上依赖于主观判断

所有者权益是指企业投资者对企业净资产的所有权，即资产扣除负债后由所有者享有的剩余权益，一般包括企业所有者投入的资本以及留存收益等项目。 1. 实收资本 2. 资本公积 3. 盈余公积 4. 未分配利润。 所有者权益质量分析

(一)关注所有者权益各构成项目的比例及其变动趋势 1. 实收资本：企业持续经营最稳定的资金来源 2. 资本公积

(1)资本或股本溢价的信息含量：反映了投资者对企业的信心 (2)其他资本公积的信息含量：企业现有资本的增值前景 3. 盈余公积 4. 未分配利润

(二)关注注册资本中的股东持股构成状况

包括控股性股东、重大影响股东和非重大影响股东。

关注控股性股东和重大影响股东的背景、自身的经营状况、持股目的等，从而判断这些股东与企业是共繁荣，还是会为自身利益的最大化而掏空企业。

所有者权益变动表所包含的财务状况信息质量

(一) 区分“输血性”变化和“盈利性”变化 “输血性”变化：股东入资而增加的所有者权益 “盈利性”变化：自身盈利提高而增加的所有者权益

(二)关注所有者权益内部项目互相结转的财务效应 转增股本：对企业未来的股权价值变化以及利润分配前景产生影响。

(三) 关注股权结构的变化与其方向性含义

股权结构变化可能导致企业的发展战略、人力资源结构与政策等方面发生变化。

(四) 关注其他综合收益的构成及其贡献

其他综合收益：可供出售金融资产产生的利得金额

(五) 注意会计核算因素的影响

(六)

第四章、

利润及利润表简介

各项目

(一)收入是指企业在日常活动中形成的、会导致所有者权益增加的、与所有者投入资本无关的经济利益的总流入。

(二)营业成本

营业成本是指与营业收入相关的、已经确认了归属期和归属对象的成本。 期间费用

1. )销售费用 2. )管理费用 3. )财务费用

(三)营业税金及附加

企业日常活动应当负担的税费，具体包括：营业税、消费税、城市维护建设税、资源税及教育费附加等相关税费。

(四)资产减值损失

反映企业各项资产发生的减值损失。

(五)营业外支出

指企业发生的与企业生产经营无直接关系的各项支出。

(七) 所有税费用 其他项目

(一) 投资净收益

(二) 公允价值变动净损益

(三) 营业外收入

(四) 其他综合收益和综合收益

一、利润形成过程的质量分析是指对利润表中每个构成项目的变动趋势、变动原因进行分析，借以判断利润的整体质量。

核心利润是企业自身核心业务创造的利润，是企业盈利能力的主要保障。 核心利润=营业收入-营业成本-营业税金及附加- 销售费用-管理费用-财务费用 (即营业利润-投资净收益)

二、利润结构的质量分析

(一)企业利润自身结构质量 1. 核心利润应该占主体 2. 投资收益应该是补充

3. 营业外收支项目的非主体性

(二)企业利润结构与相应的现金流量结构之间的对应关系 1. 利润表中“同口径核心利润”产生现金流量的能力 2. 利润表中“投资收益”产生现金流量的能力

(三)企业利润结构与企业资产结构之间的对应关系分析

1. 比较总资产中经营资产、投资资产的比重与利润中核心利润、投资收益的比重。 2. 比较经营资产与对外投资资产的相对获利能力。

三、利润结果的质量分析

利润结果是指企业利润各项目所对应的资产负债表项目。对利润结果的质量分析：对利润各项目所对应的资产负债表项目的质量分析。

利润各项目所对应的资产负债表项目主要涉及货币资金、应收账款、应收票据、其他应收款、存货、长短期投资、固定资产、无形资产、长期待摊费用、预收账款、应付费用等。 高质量的企业利润表现为：

1. 企业所依赖的主营业务具有较好的市场发展前景和持续的获利能力; 2. 利润结构恰当地反映了企业的经营战略;

3. 利润所带来的资产运转状况良好，现金支付能力强;

4. 利润所带来的净资产增加能够为企业的未来发展奠定良好的资产基础。 低质量的企业利润表现为：

1. 企业所依赖的主营业务缺乏持续性，市场发展前景不看好; 2. 利润构成中过度依赖非主营业务;

3. 资产周转不灵，不良资产规模较大，现金支付能力差; 4. 利润核算中的人为操纵的迹象严重。

四、利润质量恶化的主要表现

一、企业扩张过快，经营风险加大

二、企业反常压缩酌量性成本(管理层决策可改变)(反常压缩可看做推迟发生，为了粉饰当期利润)

三、企业变更会计政策和会计估计(很可能为了粉饰利润)

四、应收账款规模的不正常增加、应收账款平均收账期的延长(刺激营业收入，但影响资产质量)

五、企业存货周转过于缓慢

六、应付账款规模的不正常增加、应付账款平均付账期延长(企业支付能力下降)。

七、企业无形资产和开发支出的规模不正常增加，有可能将当期费用资本化 (有可能利润恶化，为减少该费用对利润的进一步冲击，将相关费用资本化)。

八、企业的业绩过度依赖非核心业务(可能核心利润增长潜力被挖尽，为维持利润水平，如非流动资产出售利得)

九、企业计提的各种准备过低

十、销售费用、管理费用等项目异常降低

十一、企业举债过度(资金紧张，支付能力下降)(可能因为经营投资难以获得正常的现金流) 十

二、注册会计师(会计师事务所)变更、审计报告出现异常 十

三、企业有足够的可供分配利润、但不进行现金股利分配

第五章、

现金流量表与现金流量质量分析

一、现金流量表及其相关概念

现金流量表是反映企业一定会计期间现金和现金等价物(以下简称现金)流入和流出的报表。 现金: 企业的库存现金以及可以随时用于支付的银行存款，即企业可以随时用于支付的货币资金。 现金等价物: 企业持有的期限短、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资。

二、现金流量的分类

现金流量的质量，是指企业的现金流量能够按照预期的目标进行良性循环而不会中断的质量。

(一)现金流量表现出较强的现金获取能力 1. 稳定发展阶段：充足的经营活动现金流量。 2. 初创期或扩张期：较强的融资能力。

(二)现金流量表现出较强的现金支付能力

按时清偿到期贷款及到期的债务，保证持续支付股利，企业扩张具有充足的资金保证。

(三)现金流量的结构应体现企业发展战略的要求

(四)现金使用合理、有效，没有不良的融资行为。

(五)与同行业其他企业相比具有较短的资金循环周期

资金循环周期=存货周转期+应收账款周转期+预付账款周转期-应付账款周转期-预收账款周转期

(五) 具有适度的现金余额储备

现金流量质量分析

(一)经营活动现金流量分析

1. 对经营活动现金流量结果的充足性分析 2. 对经营活动现金流量过程的有效性分析

3. 经营活动现金流量应体现企业经营主导型发展战略的实施效果

(二)投资活动现金流量分析

当投资活动产生的现金流量大于零时，我们则应关注收回投资的盈利性： 1. 对外投资战略的分析

对外投资的现金流出量>?<收回投资的现金流入量 2. 对内扩张战略的分析

构建经营性长期资产的现金流出量>?<处置经营性长期资产的现金流入量 3. 投资收益相对应的现金流量的分析 4. 投资活动产生现金流入量的盈利性分析

(三)筹资活动现金流量分析

1. 企业筹资活动的现金流量与经营活动、投资活动现金需求的适应性分析 2. 企业筹资动因的分析：是否与企业发展战略相适应 3. 企业不良融资行为分析 4. 企业财务风险分析

现金流量的生命周期特征分析

一、导入期

二、成长期

三、成熟期

四、衰退期

第六章、合并报表及其质量分析

一、合并财务报表

合并财务报表是以整个企业集团为单位，以组成企业集团的母公司和子公司的个别财务报表为基础，在抵消了个别财务报表中集团内部交易和重复项目的金额后编制的、体现企业集团整体财务状况、经营成果和现金流量的财务报表。 1. 合并财务报表与汇总财务报表 2. 合并财务报表与个别报表

二、企业集团 1. 母公司

集团中的核心企业持有其他成员企业的股权并处于控制地位。 2. 子公司

集团中的其他企业处于被控制地位。

三、合并范围

母公司应该将其控制的全部子公司纳入合并财务报表的合并范围： 1. 母公司直接或通过子公司间接拥有被投资单位半数以上的表决权。 2. 母公司拥有被投资单位半数或以下的表决权，但母公司能够控制被投资单位(详见第154页)。

四、所有权理论、母公司理论与实体理论

当控股母公司持有其子公司非100%股权时，在合并财务报表中出现了是否合并以及如何合并子公司少数股权。

所有权理论：母公司只收购了控股性股权部分，因此，只需要合并母公司购买所有权部分的资产和负债，少数股权对应的部分不予合并。

母公司理论：母公司虽然没有100%地持有子公司的股权，但母公司已经达到了控制子公司整体资源的目的，因此，少数股权拥有的那部分资产和负债也应该合并进来。但因为母公司没有实质收购少数股权，为此，少数股权应该按其账面价值合并。

实体理论：少数股权拥有的那部分资产和负债也应该合并进来，并使用公允价值合并。

五、少数股权

控股股东：取得公司控制权的股东 少数股东：掌握非控制权股份的股东

六、成本法与权益法

1. 母公司报表——成本法计算投资收益 2. 合并报表——权益法计算投资收益 成本法：投资方的长期股权投资只记录初始的投资成本，而投资收益反映的是从控股子公司已经宣布的现金股利中应得到的份额。

权益法：投资方的长期股权投资记录的是投资方在受资方的所有者权益中享有的权益份额，投资收益反映的是投资方在受资方的调整后的利润中享有的份额。

合并报表编制原理：合并资产负债表是以母公司和子公司的资产负债表为基础，在抵消母公司与子公司相互之间发生的内部交易对合并资产负债表的影响后，由母公司编制的报表

从合并财务报表的编制原理看合并财务报表的特征

(一)母公司投资项目和投资收益的替代和还原

(二)内部交易的剔除和抵消

(三)只有会计主体，不存在法律主体

(四)合并报表的正确性仅体现逻辑关系的正确性 1. 合并报告:“表之表”，不存在“凭证-账簿—报表”的程序

2. 母公司报表: 企业的财务与账簿、凭证以及实物等“有验证性”的对应关系。

(五)可大致推断子公司状况

合并财务报表包含的财务状况质量信息的分析

(一)通过比较合并资产负债表和母公司资产负债表可以了解集团的经营战略和资源的规模及分布状况。

(二)通过比较合并利润表和母子公司利润表可以了解母子公司基本获利能力和费用发生的特点及相对效率。

(三)通过比较相关资产的相对利用效率来揭示企业集团内部管理的薄弱环节。(第160页表6-1)

(四)通过比较合并现金流量表和母公司现金流量表来判断母、子公司的现金流转状况和资本运作状况。

(五)通过比较合并财务报表与母公司报表可以揭示集团内部关联方交易的程度。(第161页表6-2)

(六)通过比较合并财务报表与母公司报表，可以了解集团的资金管理模式。(参见现金分布模式)

(七)利用合并报表了解集团的扩张战略及其实现方式。

第七章、财务报告其他信息对财务质量分析的影响

第一节 财务报表附注的基本内容

一、主要会计政策

二、会计政策和会计估计的变更情况、变更原因以及变更对财务状况和经营成果的影响

三、非常项目的说明

四、关联方关系及其交易的披露

五、资产负债表日后事项的披露

六、报表重要项目的明细资料

七、或有项目

会计政策是指企业在会计确认、计量和报告中所采用的原值、计量和报告中所采用的原值、计量基础和会计处理方法。中国目前需要披露的会计政策项目主要有1. 合并政策;2. 外币政策;3. 收入的确认;4. 存货的计价;5. 长期股权投资的核算;6. 坏账损失的核算;7. 借款费用的处理;8. 其他

(三)会计政策变更的含义及条件

会计政策变更是指企业对相同的交易或事项由原来采用的会计政策改用另一会计政策的行为。

符合下列条件之一的，应改变原采用的会计政策： 1. 法律或会计准则等行政法规、规章要求的变更;

2. 由于经济环境、客观情况的改变使得会计政策的变更能够提供有关企业财务状况、经营成果和现金流量等更可靠、更相关的会计信息。

(四)会计政策变更在财务报表附注中的披露 1. 会计政策变更的内容和理由 2. 会计政策变更的影响数

3. 累积影响数不能合理确定的理由

二、会计估计变更

(一)会计估计的含义及其具体内容 会计估计，指企业对其结果不确定的交易或事项以最近可利用的信息为基础所作的判断。

(二)会计估计变更的含义及其原因 会计估计变更，是指由于资产和负债的当前状况及预期经济利益和义务发生了变化，从而对资产或负债的账面价值或资产的定期消耗金额进行调整。

会计估计变更的原因：企业据以进行估计的基础发生了变化，或者由于取得新信息、积累更多经验以及后来的发展变化，需要对会计估计进行修订。

三、前期差错更正

(一)前期差错的含义及其具体内容 前期差错是指会计人员因为多种原因，发生过失性或者错误性的会计行为，没有运用或错误运用能够取得的可靠信息，导致在对经济业务的确认、计量、记录等方面出现错误。

一、与关联方关系及其交易有关的概念

1. 直接或间接地控制其他企业或受其他企业控制，以及同受某一企业控制的两个或多个企业。

2. 合营企业：指两个或多个企业直接共同控制某一企业，使共同控制方与被共同控制企业之间构成关联方关系。

3. 联营企业：指某一企业对另一企业具有重大影响，构成关联方关系。 4. 主要投资者个人、关键管理人员或与其关系密切的家庭成员。

5. 受主要投资者个人、关键管理人员或与其关系密切的家庭成员直接控制的其他企业。

二、关联方交易 1. 购买或销售商品

2. 购买或销售除商品以外的其他资产 3. 提供或接受劳务 4. 代理 5. 租赁 6. 提供资金 7. 担保 8. 管理合同

9. 研究与开发项目的转移 10. 许可协议

11. 关键管理人员报酬

一、资产负债表日后事项的含义及其种类

资产负债表日后事项是指自年度资产负债表日至财务报告批准报出日之间发生的有利或不利事项。

财务报告批准日是指董事会批准财务报告报出的日期。资产负债表日后事项，一般分为调整事项和非调整事项。

(一)调整事项(会计处理) 调整事项是指资产负债表日后获得新的或进一步的证据，有助于对资产负债表日存在状况的有关金额作出重新估计的事项。

(二)非调整事项(会计披露) 非调整事项是资产负债表日以后才发生或存在的事项。非调整事项在资产负债表日之前是不存在的，并不影响资产负债表日存在的状况。

一、企业报表审计的委托人及审计目标

企业报表审计的委托人：企业的所有者或股东 审计目标：对被审计企业的财务报表是否恰当地反映了财务状况和经营成果等发表意见，形成审计报告。

第八章 企业财务报表综合分析方法

第一节 比率分析法的基本原理

(一)清偿能力比率(liquidity ratio) 清偿能力比率是反映企业用现有资产偿还短期债务的能力的比率。

速动资产=流动资产总额-存货

流动比率反映企业用可在短期内变现的流动资产偿还到期流动负债的能力，理想水平：2：1。 速动比率反映企业用立即可变现的流动资产偿还到期流动负债的能力，理想水平：1：1。

分析：一般情况下，两个比率越高，企业短期偿债能力越强，债权人的权益越有保障。过高说明企业流动(速动)资产占用较多，会降低资金的使用效率和企业的获利能力。

(二)长期偿债能力比率(solvency ratio) 长期偿债能力比率是用来评价企业长期偿债能力和进一步举借债务的融资能力的指标。

资产负债率表明债权人提供资金在企业资产总额中所占的比重，以及企业资产对债权人权益的保障程度。 债权人：越低越好;

股东：全部资本利润率高于借款利息率，负债比率越高越好，否则反之; 经营者：权衡(高则筹资困难，低则丧失财务杠杆利益)。

(二) 盈利能力比率

企业报表的使用者最关心的通常是企业赚取利润的能力，如果企业有足够的利润就可以偿还债务、支付股利和进行投资等。

(四)活力比率(activity ratio) 活力比率主要反映企业不同的资产项目的周转率或变现率。

(六) 现金流量比率

四、因素分析法是指通过分析影响财务指标的各项因素并计算其对指标的影响程度，来说明本期实际数与计划数或基期数相比较，财务指标变动或差异的主要原因的一种分析方法。

因素分析法适用于多种因素构成的综合性指标的分析，如成本、利润、资产周转等方面的指标。

1. 差额分析法

如果各项因素与某项指标的关系为加或减的关系时，可采用差额分析法。 差额分析法

例如，企业净利润主要由三个因素影响：净利润=营业利润±营业外收支净额-所得税费用，在分析去年和今年的净利润变化时可以分别算出今年净利润的变化，以及三个影响因素与去年比较时不同的变化，这样就可以了解今年净利润增加或减少是主要由三个因素中的哪个因素引起的 2. 连环替代法

如果各项因素间是乘除关系，可采用连环替代法。

由于原材料费用是由产品产量、单位产品材料消耗量和材料单价三个因素的乘积构成的，因此可以将材料费用总额这一总指标分解为三个因素，然后逐个分析它们对材料费用总额的影响程度和影响绝对额。

计划指标： 10 000×8×5=400 000(元) ①

第一次替代： 11 000×8×5=440 000(元) ②

第二次替代： 11 000×7×5=385 000(元) ③

第三次替代： 11 000×7×6=462 000(元) ④ (分别换第一二三个数，其他俩数和上一个式子一样) 材料费用实际超支额=④-① =462 000-400 000 =62000(元)

由于产量增加而增加的材料费用=②-① =440000-400000=40000(元) 由于单耗降低而节约的材料费用=③-② =385000-440000=-55000(元) 由于价格提高而增加的材料费用=④-③ =462000-385000=77000(元) 全部因素变动对材料费用的影响额 =40000+(-55000)+77000 =62000(元)

比率分析法的局限性

一、财务报表自身的局限性

(一)财务报表信息并未完全反映企业可以利用的经济资源

(二)历史成本计量属性限制了会计信息的决策相关性

(三)企业会计政策运用上的差异及其变更，使得相关期间的会计信息缺乏可比性

(四)企业对会计信息的人为操作可能会误导信息使用者做出错误决策

二、财务比率分析方法的局限性

(一)比率分析仅局限于对表内财务数据的比较分析，忽略了表外信息和非货币信息

(二)人为修饰的财务比率会造成对财务信息的歪曲

三、某些财务比率的局限性

(一)清偿能力和长期偿债能力比率中存在的局限性 1. 流动比率 2. 速动比率 3. 利息保障倍数

(二)活力比率中存在的局限性 1. 应收账款周转率 2. 存货周转率

3. 流动资产周转率和总资产周转率

(三)盈利能力比率中存在的局限性 1. 销售净利率 2. 资本保值增值率

四、不同企业间进行比率比较时应注意的问题

(一)同类企业的确认 1. 最终产品相同 2. 内部生产结构相同 3. 股份特性相同 4. 规模相近

(二)会计政策的差异问题 1. 固定资产评估

2. 存货计价方法与坏账准备的估计方法 3. 折旧计算方法

第四节 企业财务状况质量的综合分析方法

一、财务状况的含义以及高质量财务状况的特征

二、企业财务状况质量综合分析方法的内容

(一)财务状况的含义(financial position) 企业的财务状况是指体现在财务报表体系中所有可以用货币表现的信息的状况，既包括资产负债表中静态的综合状况，也包括三张动态报表中的变动过程状况。

具体体现在：资产的规模状况、资产结构状况、具体资产的质量状况、资本结构状况、偿债能力状况、利润质量状况、现金流流转状况以及所有者权益的变动状况等。

(二)高质量财务状况的特征

1. 企业具有较为持续的盈利过程和合理的利润结构 2. 现金流量保持良性循环 3. 资产质量较好 4. 资本结构合理

5. 较强的营运资本管理能力

6. 合并报表中能够体现出集团内部合理的资源配置和清晰的经营战略，以及高效的现金和其他资产的管理效率。

二、企业财务状况质量综合分析方法的内容

(一)综合浏览

1. 企业所处的行业以及生产经营特点 2. 企业的主要股东，尤其是控制性股东 3. 企业的发展沿革

4. 企业高级管理人员的结构及其变化情况

(二)比率分析

比率：盈利能力比率、清偿能力和长期偿债能力比率、活力比率

(三)结合报表附注中关于报表主要项目的详细披露材料，对四张报表进行综合分析 1. 关注资产总规模及其变化

2. 关注资产结构中揭示的企业经营战略和盈利模式信息 3. 关注主要不良资产区域

4. 关注主要资产项目规模的重大变化及其原因 5. 营运资本管理质量分析 6. 企业盈利能力的质量分析

7. 关注企业负债融资发展的潜力(对总负债的保障) 8. 关注企业的合并报表揭示的信息 9. 利用财务信息预测企业发展前景